20131215-信达证券-有色金属行业_2013年第14期-国际有色金属周报_12页_1mb

报告摘要

国际有色金属周报（第十四期）总结

核心内容概览

本期《国际有色金属周报》聚焦2013年12月9日至13日期间，国际有色金属行业的重要动态及国内外同行业个股的对比分析。报告涵盖力拓集团、自由港麦克莫伦、必和必拓、巴瑞克矿业公司等国际大型矿业企业的新闻，以及秘鲁、俄罗斯、印尼、智利等国家在铜、铝、锡等金属领域的市场变化。同时，报告还对黄金、铜、铝、综合类矿产等板块的国内企业与国际同行进行了1个月走势对比分析。

主要观点

1. 国际有色金属行业动态

力拓集团：
- 董事会成员发生变动，执行官Preston退休，由资深矿产工程师Greg接任。
- 决定无限期推迟Paraguay冶铝厂项目建设，因国际大宗商品市场低迷，且铝产能已严重过剩。
自由港麦克莫伦：
- 反对印尼即将实施的精矿出口限制政策，预计该政策将削减公司65%的净利润，对印尼经济造成至少16亿美元的损失。
- 公司正与印尼政府协商，希望政策不会如期实施。
必和必拓与江西铜业：
- 达成2014年上半年铜金属冶炼加工费用协议，费用为99美元/吨，较2013年上涨41%。
- 江西铜业亦与自由港麦克默仑签订冶炼价格协议，价格为92美元/吨，较2013年上涨31%。
巴瑞克矿业公司：
- 在阿根廷的Pascua-Lama金矿裁员1500人，预计至2014年1月，矿山仅剩3500名员工。
- 裁员主要针对建设与维护岗位，且以阿根廷籍员工为主。
国际金属市场趋势：
- 预计2014年全球冶炼铜产量将大幅上升60%，需求预计增长4.5%。
- 中国冶炼铜产量预计增长5%，主要受产能释放影响。
- 秘鲁铜出口量预计增长17%，俄罗斯铜出口量则同比下降10.4%。
- 印尼锡出口量预计在12月增至7,000-8,000吨，锡锭和焊锡出口量较11月增长28%。
- 智利国有矿企Codelco因罢工导致Chuquizamata矿山减产11,000吨，公司表示将加强监控，防止类似事件再次发生。

2. 国内外同行业个股对比

黄金板块：
- 赤峰黄金、中金黄金、山东黄金分别与国际黄金个股进行了1个月走势对比。
- 图表显示了三家公司与国际黄金股的相对表现。
铜板块：
- 江西铜业与国际铜个股对比，图示显示其走势与国际同行的差异。
铝板块：
- 中国铝业与国际铝个股对比，分析其市场表现。
综合类矿产板块：
- 紫金矿业与国际综合矿产股对比，展现其市场动态。

关键信息汇总

项目	关键信息
力拓集团	董事会成员更替，推迟Paraguay冶铝厂项目，因市场低迷及产能过剩
自由港麦克莫伦	抵制印尼精矿出口禁令，预计净利润减少65%，与政府协商政策执行
必和必拓与江西铜业	达成2014年上半年铜冶炼加工费用协议，费用上涨41%
巴瑞克矿业公司	Pascua-Lama项目裁员1500人，预计2014年1月仅剩3500人，建设期约2年
国际铜市场预测	2014年全球冶炼铜产量将增长60%，需求增长4.5%；中国冶炼铜产量增长5%
秘鲁与俄罗斯铜出口	秘鲁铜出口量预计增长17%，俄罗斯铜出口量同比下降10.4%
印尼锡出口	12月锡出口量预计增至7,000-8,000吨，锡锭和焊锡出口量增长28%
智利罢工事件	Codelco因罢工导致减产，将加强监控以防止连锁反应
国内外个股对比	赤峰黄金、中金黄金、山东黄金、江西铜业、中国铝业、紫金矿业等与国际同行对比，图示显示走势差异