20220504-国元国际控股-5月核心荐股_7页_820kb

报告摘要

5月核心荐股总结

核心推荐股票概览

以下为5月核心荐股的详细信息，包括股票代码、名称、估值指标、分析师推荐逻辑及分析师姓名：

代码	名称	总市值（亿港元）	最新价（港元）	首次入选日期	入选日收盘价	入选至今涨跌幅%	EPS（港元/美元）	PE（倍）	PB（倍）	核心推荐逻辑
0883.HK	中国海洋石油	5480	11.10	2022/2/1	9.36	18.59	1.92/2.57/2.76	2.76	5.78	1) 2022年资本支出预算为900亿-1000亿。<br>2) 股息支付率不低于40%，股息绝对值不低于0.70港元/股。<br>3) 估值偏低，2022年动态PE约4.4倍，股息率5.7%，安全边际高。<br>4) A股上市将提升整体估值。
6865.HK	福莱特玻璃	948	29.20	2022/2/1	30.95	-5.65	1.21/1.69/2.52	24.12	17.28	1) 原材料和能源成本上升导致利润率下降，但业绩低点已过。<br>2) 产能快速扩张，巩固行业领先地位。<br>3) 薄型光伏玻璃占比提升将提高综合毛利率。
0838.HK	亿和控股	27	1.54	2021/10/29	1.36	13.24	0.09/0.18/0.30	17.11	8.56	1) 汽车零部件和新能源业务快速增长。<br>2) 与特斯拉、蔚来等新能源企业合作。<br>3) 传统OA业务在越南、威海新增产能，增长潜力大。
1211.HK	比亚迪股份	7802	234.80	2022/1/7	247.20	-5.02	1.30/3.36/4.09	69.88	57.41	1) 电动技术领先，DM-i插混具有市场竞争力。<br>2) 刀片电池技术安全领先，产能储备充裕。
0941.HK	中国移动	11335	52.00	2022/2/1	49.70	4.63	6.93/7.26/7.95	7.50	7.16	1) 5G用户渗透率提升，ARPU改善。<br>2) 5G与工业互联网融合，ToB业务高增长。<br>3) H股回购计划增强市场信心。
0512.HK	远大医药	167	4.70	2021/10/29	6.25	-24.80	0.68/0.79/0.97	6.94	5.95	1) 备有创新性重磅产品。<br>2) 肝癌治疗、介入器械等产品获批上市。<br>3) 创新产品销售将带来新的增长点。
0867.HK	康哲药业	275	11.18	2021/9/30	13.83	-19.14	1.50/1.68/1.82	7.48	6.65	1) 医美全产业链及大健康产品是重点拓展领域。<br>2) 拥有20款以上创新产品，9款已在欧美上市。
2359.HK	药明康德	3559	107.40	2022/5/3	107.40	0.00	2.14/3.18/3.87	50.18	33.77	1) 2022年收入有望增长65%-70%。<br>2) CRDMO/CTDMO模式价值凸显。<br>3) 通过收购OXGENE巩固平台优势，未来成长空间大。
2319.HK	蒙牛乳业	1668	42.20	2022/4/1	43.00	-1.86	1.56/1.72/2.12	27.05	24.52	1) 产品结构升级和减降费策略提升利润率。<br>2) 乳制品行业具备消费韧性。
0291.HK	华润啤酒	1515	46.70	2022/4/1	48.70	-4.11	1.74/1.45/1.78	26.88	32.23	1) 原材料成本压力下通过提价和产品结构优化消化。<br>2) 核心净利润率提升趋势不变。

高息股选股

高息股推荐逻辑

近期港股估值处于相对底部，具备较好的防守性。推荐股票满足以下条件：

总市值大于500亿港元
剔除房地产行业
剔除2018-2019年股息率波动存在异常值、不连续派息个股

高息股表现

序列	代码	名称	最新价（港元）	策略发布日股价（港元）	策略发布以来股价变动	股息率	流通市值（亿港元）
1	1359.HK	中国信达	1.3	1.5	-8.90%	9.3969	507.6
2	6818.HK	中国光大银行	2.8	2.9	-4.15%	9.1013	1,496.7
3	2601.HK	中国太保	17.7	22.1	-19.91%	8.8780	1,702.8
4	1088.HK	中国神华	25.6	18.4	38.71%	8.4434	5,076.4
5	1336.HK	新华保险	20.1	22.1	-9.05%	8.3013	627.0
6	0939.HK	建设银行	5.6	5.6	0.53%	6.9297	14,100.6
7	1398.HK	工商银行	4.7	4.6	2.84%	6.8066	16,751.1
8	3323.HK	中国建材	10.5	10.7	-2.61%	5.3402	882.3
9	0323.HK	马鞍山钢铁股份	3.1	3.2	-2.54%	5.0832	236.4

银行股表现

序列	代码	名称	最新价（港元）	策略发布日股价（港元）	策略发布以来股价变动	股息率	流通市值（亿港元）
1	6818.HK	中国光大银行	2.8	2.9	-4.15%	9.1013	1,496.7
2	3988.HK	中国银行	3.1	3.0	4.38%	7.6659	9,126.0
3	0998.HK	中信银行	3.7	3.5	6.57%	8.1856	1,825.3
4	1288.HK	农业银行	3.0	2.8	6.09%	7.5816	10,359.5
5	3328.HK	交通银行	5.5	4.9	11.45%	6.9128	4,047.3
6	1398.HK	工商银行	4.7	4.6	2.84%	6.8066	16,751.1
7	2388.HK	中银香港	30.0	27.9	7.53%	4.1400	3,171.8
8	1658.HK	邮储银行	6.2	6.1	2.13%	4.0168	5,764.8
9	0011.HK	恒生银行	141.2	151.6	-6.86%	3.8952	2,699.5

美股高息股表现

序列	代码	名称	最新价（美元）	策略发布日股价（美元）	策略发布以来股价变动	股息率	流通市值（亿美元）
1	T.N	AT&T	19.3	26.3	-26.47%	10.7605	1,380.7
2	MO.N	Altria	55.4	49.8	11.39%	6.1688	1,003.8
3	PPL.N	PPL	28.2	30.3	-6.88%	5.8928	207.2
4	OKE.N	ONEOK	65.1	62.5	4.26%	5.7432	290.6
5	KMI.N	Kinder Morgan	18.7	17.3	8.16%	5.6103	423.6
6	VZ.N	Verizon	47.2	54.2	-13.03%	5.2936	1,981.0
7	IBM.N	IBM	132.5	134.8	-1.71%	4.9200	1,191.8
8	PM.N	Philip Morris	99.0	99.1	-0.15%	4.8187	1,534.5
9	IRM.N	Iron Mountain	52.6	46.8	12.35%	4.7023	152.7
10	WMB.N	Williams	35.3	28.0	26.06%	4.5596	429.2
11	PNW.N	Pinnacle	72.2	70.8	2.01%	4.4669	81.6
12	IP.N	International Paper	46.8	48.9	-4.19%	4.3742	176.2
13	PRU.N	Prudential	109.7	114.8	-4.41%	4.0554	412.6
14	PSX.N	Phillips 66	90.8	82.0	10.77%	3.9652	398.1
15	XOM.N	Exxon Mobil	88.2	68.9	28.03%	3.9460	3,733.6
16	NWLO	Newell Brands	23.4	23.1	1.17%	3.9299	99.6
17	EIX.N	Edison Int'l	68.4	65.0	5.26%	3.8001	260.5
18	LYB.N	LyondellBasell	110.9	97.6	13.64%	3.7865	363.8
19	VLO.N	Valero Energy	121.4	81.0	49.88%	3.2290	495.4
20	CVX.N	Chevron	162.5	125.0	29.96%	3.1756	3,164.6