20210304-上海证券-2021年2月基金市场绩效分析_市场风格切换明显_QDII基金收益上升_16页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告由上海证券基金评价研究中心发布，分析了2021年2月国内及全球主要金融市场表现，并对各类基金的绩效进行了总结。报告涵盖股票、债券、QDII等不同类型的基金表现，并附有相关图表和数据表格。

一、基础市场分析

1. 股票市场概况

• 国内股市：2月上证综指上涨0.75%，深证成指下跌2.12%，沪深300指数下跌0.28%，创业板综指下跌3.84%。
• 市场风格切换：节前强势上升，节后大幅回调，价值股表现优于成长股。
• 行业表现：顺周期板块（如房地产、钢铁、农林牧渔）相对强势，涨幅分别为10.33%、8.36%和8.31%；化工行业全年涨幅领先，达11.23%。食品饮料、汽车、电气设备等行业表现落后。

2. 债券市场概况

• 债券指数：涨跌分化，中证企业债上涨0.21%，中证全债上涨0.01%，中证国债下跌0.14%，中证转债上涨0.68%。
• 国债收益率曲线：中债国债一年期收益率下行7.63BP至2.60%，五年期和十年期收益率分别上行10.44BP和10.12BP至3.11%和3.28%。
• 信用利差：AAA级企业债与国债五年期和十年期利差收窄，一年期利差走阔；AA级企业债与国债利差整体收窄。

3. 全球金融市场

• 海外权益市场：过半市场收涨，印尼综指涨幅最大（6.47%），印度SENSEX30指数和西班牙IBEX35指数分别以6.08%和6.03%位列第二、第三。
• 美股表现：受通胀预期升温影响，美债利率快速上升，导致美股调整，标普500指数全月收益率为2.61%。
• 港股表现：节前冲高后节后进入回撤调整轨道，恒生指数本期收益率为2.46%。
• 大宗商品：原油价格大幅上涨，NYMEX原油和IPE布油分别上涨18.12%和17.42%；铁矿石和铜涨幅显著，分别为16.85%和14.56%；黄金则大幅下跌6.34%。

二、全市场基金绩效分析

1. 股票型基金

• 主动投资股票基金：平均收益率为-3.68%，超两成基金取得正收益，收益率分布为-13.72%至8.19%。其中，诺安低碳经济A、汇丰晋信价值先锋、诺安策略精选等表现靠前。
• 指数型股票基金：平均收益率为-0.47%，近五成样本实现正收益，收益率分布为-10.91%至11.08%。博时自然资源ETF、博时自然资源ETF联接、国投瑞银中证上游等表现靠前。

2. 主动投资混合基金

• 平均收益率：-1.94%，超三成基金录得正收益，收益率分布为-14.62%至20.80%。
• 表现靠前基金：广发价值领先、安信鑫发优选、前海开源沪港深核心资源A等。
• 表现靠后基金：前海开源新经济、新华鑫动力A、长盛创新驱动等。

3. 主动投资债券基金

• 平均收益率：0.17%，超八成基金取得正收益，收益率分布为-6.02%至5.23%。
• 细分分类：纯债基金平均收益率为0.23%，普通债券基金为0.04%，可转债基金为-0.36%。
• 表现靠前基金：华商可转债A、天弘多元收益A、天弘弘丰增强回报A等。
• 表现靠后基金：中欧增强回报A、华富可转债、泰信双息双利等。

4. QDII基金

• 平均收益率：1.49%，近六成QDII基金取得正收益，收益率分布为-8.17%至25.03%。
• 分类表现：商品类QDII涨幅最大（6.66%），欧美市场股票类QDII上涨1.85%，大中华区股票类QDII上涨0.56%；全球市场股票类QDII下跌0.34%，亚太区（日本除外）股票类QDII下跌0.95%。
• 表现靠前基金：广发道琼斯美国石油A人民币、华宝标普油气A人民币、诺安油气能源等。
• 表现靠后基金：嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)、诺安全球黄金、易方达黄金主题A人民币等。

三、分析师与公司声明

• 分析师：李柯柯（执业证书编号：S0870520080002），研究助理：夏天阳（执业证书编号：S0870120070007）。
• 公司声明：报告基于公开信息，不构成投资建议，不保证数据准确性和未来表现。公司及其关联机构可能持有相关证券并提供投资银行服务。

四、基金评级定义

• 综合评级：★最低至★★★★★★最高。
• 选证评级、择时评级、夏普比率：均采用★最低至★★★★★★最高分级标准。

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