20210512-上海证券-2021年4月基金市场绩效分析_市场行情逐步修复_权益基金收益上升_15页_1mb

上海证券基金评价研究中心4月市场与基金绩效分析总结

核心内容概述

本报告由上海证券基金评价研究中心分析师李柯柯与研究助理夏天阳发布，总结了2021年4月中国及全球主要金融市场表现，并分析了各类基金的绩效情况。

一、基础市场分析

1. 股票市场概况

• 市场表现：2021年4月，国内股市呈现区间震荡格局，主要指数普遍上涨。
• 主要指数收益率：
  • 上证综指：0.14%
  • 深证成指：4.79%
  • 沪深300：1.49%
  • 创业板综指：7.19%
• 市场风格：成长股表现优于价值股，中盘指数涨幅最大（3.55%），大盘指数（2.58%）和小盘指数（1.45%）涨幅相对较小。
• 估值表现：高市盈率指数涨幅最好（9.87%），中市盈率指数（5.89%）次之，高市盈率指数（-3.67%）表现较差。
• 行业表现：
  • 医药生物：10.97%
  • 有色金属：9.01%
  • 钢铁：8.85%
  • 国防军工、建筑装饰和公用事业等行业表现落后。

2. 债券市场概况

• 市场表现：4月债券市场普涨，中证国债、中证企业债和中证全债指数分别上涨0.62%、0.56%和0.51%。
• 国债收益率：各期限国债收益率均有所下行，一年期、五年期和十年期收益率分别下行21.79BP、2.21BP和2.47BP。
• 信用债表现：AAA级和AA级企业债收益率均下降，信用利差收窄。
  • AAA级企业债一年期、五年期、十年期收益率分别下行9.63BP、3.86BP、6.00BP。
  • AA级企业债一年期、五年期、十年期收益率分别下行19.63BP、5.87BP、5.00BP。
• 信用利差变化：AAA级企业债与国债利差收窄14.27BP、22.00BP、29.44BP；AA级企业债与国债利差收窄6.41BP、28.20BP、44.16BP。

3. 全球金融市场

• 海外权益市场：过半收涨，市场流动性宽裕支撑风险资产。
  • 美国标普500：5.24%
  • 英国富时100：3.82%
  • 澳洲标普200：3.46%
• 港股表现：恒生指数上涨1.22%。
• 商品市场：各类商品普涨，农产品表现突出。
  • CBOT玉米：19.32%
  • CBOT小麦：18.89%
  • DCE铁矿石：14.70%
  • LME铜：11.65%
  • LME铝：9.43%
  • COMEX黄金：3.10%
  • NYMEX原油：7.32%

二、基金绩效分析

1. 基金概况

• 股票型基金：主动投资股票型基金平均收益率5.99%，混合型基金平均收益率4.52%。
• 债券型基金：主动投资债券基金平均收益率0.50%。
• QDII基金：平均收益率1.76%，其中欧美市场股票类QDII涨幅最大（3.67%），债券类QDII下跌（-0.54%）。

2. 主动投资股票基金

• 平均收益率：5.99%
• 收益分布：441只基金中，超九成取得正收益，收益率范围为-4.46%至15.51%。
• 跑赢基准：近八成（338只）基金跑赢业绩比较基准。
• 累积收益率：最近一年主动投资股票基金累积收益率为58.61%。
• 表现靠前产品：
  • 农银汇理医疗保健主题（15.51%）
  • 光大创业板量化优选A（15.28%）
  • 金鹰医疗健康产业A（15.16%）
• 表现靠后产品：
  • 海富通先进制造A（-3.47%）
  • 博时军工主题A（-3.65%）
  • 合煦智远消费主题A（-4.46%）

3. 指数型股票基金

• 平均收益率：3.21%
• 收益分布：近八成样本实现正收益，收益率范围为-6.82%至18.59%。
• 跑赢基准：近八成产品跑赢业绩比较基准。
• 累积收益率：最近一年指数型股票基金累积收益率为32.73%。
• 表现靠前产品：
  • 汇添富国证生物医药ETF（18.59%）
  • 天弘国证生物医药A（18.08%）
  • 招商国证生物医药（17.72%）
• 表现靠后产品：
  • 鹏华中证国防A（-5.57%）
  • 汇添富中证环境治理A（-6.41%）
  • 交银中证环境治理（-6.82%）

4. 主动投资混合基金

• 平均收益率：4.52%
• 收益分布：3039只基金中，超九成取得正收益，收益率范围为-4.82%至19.83%。
• 跑赢基准：超七成（2273只）基金跑赢业绩比较基准。
• 累积收益率：最近一年主动投资混合基金累积收益率为44.82%。
• 表现靠前产品：
  • 大成健康产业（19.83%）
  • 金信民长A（19.62%）
  • 长城行业轮动（17.91%）
• 表现靠后产品：
  • 光大精选（-4.08%）
  • 华富量子生命力（-4.47%）
  • 国投瑞银国家安全（-4.82%）

5. 主动投资债券基金

• 平均收益率：0.50%
• 收益分布：1407只基金中，超九成实现正收益，收益率范围为-2.23%至8.17%。
• 跑赢基准：近七成（940只）基金跑赢业绩比较基准。
• 细分分类：
  • 可转债基金：1.42%
  • 普通债券基金：0.69%
  • 纯债基金：0.41%
• 累积收益率：最近一年主动投资债券基金累积收益率为1.47%。
• 表现靠前产品：
  • 宝盈盈顺纯债A（8.17%）
  • 融通通捷（8.11%）
  • 大成景优A（5.68%）
• 表现靠后产品：
  • 工银瑞信双债增强（-1.14%）
  • 格林泓远A（-1.44%）
  • 兴银稳健（-2.23%）

6. QDII基金

• 平均收益率：1.76%
• 收益分布：179只基金中，近七成（123只）取得正收益，收益率范围为-3.41%至18.53%。
• 分类表现：
  • 欧美市场股票类：3.67%
  • 商品类：3.22%
  • 另类及主题类：2.88%
  • 全球市场股票类：2.29%
  • 混合类：1.98%
  • 亚太区（日本除外）股票类：1.58%
  • 大中华区股票类：1.41%
  • 新兴市场股票类：0.13%
  • 债券类：-0.54%
• 表现靠前产品：
  • 易方达全球医药行业人民币（18.53%）
  • 富国全球健康生活美元（8.65%）
  • 汇添富全球医疗人民币（9.03%）
• 表现靠后产品：
  • 嘉实恒生中国企业ETF（-3.20%）
  • 南方东证指数ETF（-3.28%）
  • 工银瑞信印度市场人民币（-3.41%）

三、重要声明

• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性及完整性。
• 报告不构成投资建议，投资收益和本金将随市场波动。
• 本报告版权归上海证券有限责任公司所有，未经许可不得发布或复制。

四、基金评级定义

• 综合评级：★（最低）至★★★★★★（最高）
• 选证评级：★（最低）至★★★★★★（最高）
• 择时评级：★（最低）至★★★★★★（最高）
• 夏普比率：★（最低）至★★★★★★（最高）