20190922-国联证券-计算机行业：华为发布整体计算战略，工业互联网全球峰会十月召开_14页_642kb

华为发布整体计算战略，工业互联网全球峰会十月召开总结

核心内容

本报告分析了2019年10月前一周计算机行业市场表现、行业动态、公司公告及投资建议，重点聚焦于工业互联网、华为产业链、云计算、人工智能等领域的投资机会与风险提示。

一周行情表现

• 行业指数：本周计算机（申万）指数下跌 0.83%，上证指数下跌 0.82%，创业板指下跌 0.32%。
• 行业排名：计算机涨幅排名行业第十。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：中科软（+61.04%）、易华录（+15.81%）、万集科技（+11.10%）、*ST荣联（+10.88%）、万达信息（+10.47%）。
  • 跌幅前五：中威电子（-13.17%）、浩丰科技（-12.14%）、佳发教育（-8.76%）、同花顺（-8.40%）、二三四五（-8.18%）。
• 估值情况：截至2019年9月20日，计算机板块TTM市盈率为 49.19倍，板块相对于全部A股（非金融）的溢价比为 2.37。

行业重要动态

2019工业互联网全球峰会将于10月在辽宁省沈阳市召开

• 由工信部指导，辽宁省人民政府主办，沈阳市人民政府、中国工业互联网研究院承办。
• 主题为“赋能高质量·打造新动能”，将探讨工业互联网在制造业改革中的作用。
• 工信部部长苗圩表示，5G应用场景80%将在工业互联网领域，预示该领域将获得政策与投资的双重支持。
• 峰会是工信部重点打造的两个品牌之一，也是中国工业互联网研究院成立以来的首次大型论坛。

公司重要公告

金智科技

• 中标“新疆巴音郭楞蒙古自治州卫生学校新校区（一期）弱电智能化系统深化设计与施工工程”，中标金额 3,118万元。
• 项目内容包括结构化综合布线系统、计算机网络系统、机房工程等，有助于公司在智慧校园领域拓展。

优博讯、二三四五、海联讯

• 优博讯：股东计划减持不超过 3% 的股份。
• 二三四五：持股 14.29% 的股东浙富控股计划减持不超过 6% 的股份。
• 海联讯：持股 1% 的股东邢文飚计划减持不超过 1% 的股份。

恒华科技

• 预中标“兴义市2019年10kV及以下城市配电网建设与改造项目EPC”，金额 62,512.8012万元，约占公司2018年营收的 52.80%。
• 项目内容包括变电工程、线路工程、自动化与中低压配套工程等。

博思软件、格尔软件

• 博思软件：副总经理及董事会秘书计划减持股份，分别不超过 0.18% 和 0.03%。
• 格尔软件：监事任伟先生计划减持不超过 0.1361% 的股份。

实达集团、恒实科技、宝信软件

• 实达集团：与东方拓宇、哈工科技等签署《智能终端项目合作协议》，总投资 7亿元，公司持股 56%。
• 恒实科技：发布2019年创业板非公开发行A股股票预案，募集资金不超过 60,072万元，用于智慧能源、5G技术深化、GIS平台、网点升级及补充流动资金。
• 宝信软件：与中国电信上海分公司签署重大合同，预计服务费总金额不超过 31.11亿元，服务期为 120个月。

四维图新

• 中标工信部科技司“产业技术基础公共服务平台项目”，并签署与宝马汽车的 TLP框架协议。
• 公司在高精度地图、自动驾驶、车联网、芯片等领域具备领先优势，已具备 L3及以上高速道路自动驾驶高精度地图量产能力。

周策略建议

• 发展方向：物联网、云计算、人工智能是未来行业发展的大势所趋。
• 投资建议：
  • 物联网：关注东软集团、东华软件、海康威视、四维图新等。
  • 云计算：关注与AWS及阿里云合作的公司，以及广联达、用友网络等SaaS企业。
  • 人工智能：关注思创医惠、东华软件、同花顺、科大讯飞、四维图新、海康威视、中科创达等。
• 华为受益股：华为全联接大会首次发布整体计算战略，建议关注华为产业链及国产软件公司。
• 工业互联网：作为新基建重点方向，预计政策与投资机会将有所催化，建议关注相关标的。

推荐公司

• 创业慧康：医疗信息化行业领军企业，受益于政策与市场需求，维持推荐评级。
• 用友网络：推进“用友3.0”战略，云服务、软件及金融业务融合化发展，维持推荐评级。
• 广联达：建筑信息化老牌龙头，云转型深化，维持推荐评级。
• 美亚柏科：电子数据取证与大数据平台龙头，业务拓展迅速，维持推荐评级。
• 四维图新：数字地图与自动驾驶解决方案提供商，具备卡位优势，维持推荐评级。
• 易华录：智慧城市领军企业，数据湖模式领先，具备蓝光存储技术优势，维持推荐评级。

风险提示

1. 技术发展遭遇瓶颈
2. 政策推进有所延缓
3. 订单落地低于预期
4. 市场系统性风险

投资建议

• 评级：中性
• 分析师：吴金雅
• 执业证书编号：S0590517020001
• 联系方式：电话：0510-82833337，邮箱：wujy@glsc.com.cn