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TMT周报第21期总结

核心内容

本期TMT周报主要分析了全球及中国A股、港股市场中TMT板块的表现，同时探讨了半导体设备市场、云计算发展趋势以及电子元件价格变动等动态。报告指出，云转型是当前软件行业的重要趋势，Salesforce和Adobe分别代表了两种不同的转型策略，国内云转型企业仍有较大发展空间。

主要观点

• 云转型趋势显著：软件云转型风起云涌，国内上市公司如广联达、石基信息、泛微网络、金蝶国际等正处于起步阶段，未来增长潜力巨大。
• 云转型成功关键：云转型企业能否成功以及成功后的盈利模式是评估其价值的关键因素。
• 市场整体上涨：本周美股和A股TMT板块全面上涨，其中A股TMT板块电子行业涨幅最大，达到7.43%。
• 被动元器件涨价潮：由于5G设备普及、智能手机升级和汽车电子化，陶瓷电容器等核心电子元件价格将上涨，带动被动元器件整体涨价。
• 工业物联网与云服务融合：阿里云与西门子合作，推进工业物联网发展，显示云计算在制造业中的重要性。
• 存储技术升级：三星推出第五代V-NAND存储芯片，推动大容量存储需求增长。

关键信息

市场表现

• 美股市场：

  • 纳斯达克综合指数上涨1.79%，创历史新高。
  • 纳斯达克100指数上涨2.34%。
  • TMT板块中，百度涨幅最大（6.12%），京东和奈飞公司跌幅居前（-3.02%、-3.05%）。

• A股市场：

  • 上证综指上涨3.06%，创业板指数上涨5.01%。
  • TMT板块电子、计算机、通信、传媒分别上涨7.43%、1.87%、3.82%、1.12%。
  • 概念板块中，医药电商、智能穿戴、芯片国产化涨幅前三，分别上涨9.67%、5.14%、4.17%。

• 港股市场：

  • 天利控股集团涨幅最大（126.19%），金蝶国际、比亚迪电子紧随其后。
  • 中国电信跌幅最大（-1.66%），腾讯控股、中国移动跌幅居前。

半导体设备市场

• SEMI预测2018年全球半导体设备市场销售额将达627亿美元，同比增长10.8%，创历史新高。
• 2018年，韩国将连续第二年保持全球最大设备市场地位，中国有望超越台湾，位居第二。
• 2019年，中国半导体设备市场预计增长46.6%，达到173亿美元，有望成为全球最大市场。

云计算市场

• 未来三年中国云计算市场将保持25%以上的增长速度，2020年市场规模预计达1653亿元。
• 网络服务业仍是最大的应用行业，增长动力来自互联网行业的稳定发展和对云架构的认可。
• 制造行业云化程度将显著提升，成为未来三年增长最快的细分领域。

电子元件价格变动

• 村田制作所拟将陶瓷电容器全系列产品提价2至3成，全球市场份额达40%。
• 陶瓷电容器是电子产品核心元件，需求旺盛导致价格上涨。
• 被动元器件（电容、电阻、电感）价格因下游需求增长而持续上涨。

公司动态

• 阿里云：与西门子合作，推出MindSphere平台，推动工业物联网发展。
• 三星：第五代V-NAND存储芯片量产，提升存储密度和速度，推动市场向大容量发展。

附录：近期报告摘要

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