20240902-国联证券-长城汽车-601633.SH-哈弗品牌环比向上_海外销量再创新高_6页_1mb

长城汽车2024年8月产销及海外销售总结
长城汽车8月销量环比大幅增长，海外表现强劲，新能源汽车持续高增长。

公司销量数据：

• 8月汽车总销量94万辆，同比增长-172%，环比+35%；1-8月累计销量745万辆，同比增长4%。

品牌表现：

• 哈弗品牌销量环比增长61%，得益于新款车型如H6和蓝山智驾版上市；魏牌销量同比-466%，但环比+85%，坦克品牌销量翻倍增长。
• 公司品牌高端化进程顺利，魏牌和坦克累计销量占比达23.7%，同比提升8个百分点，提升整体销量结构。
• 新能源汽车8月销量25万辆，环比+29%，累计1-8月181万辆，同比增长222%，保持高速增速。

海外销售动态：

• 8月海外销量40万辆，环比+59%，单月出口创新高；1-8月累计280万辆，同比增长542%，出口占比达37.6%，同比提升13.1个百分点。
• 公司加速多品牌海外布局，如魏牌在迪拜上市、欧拉好猫在智利销售等，提升盈利能力和市场份额。

财务预测与投资建议：

• 预计2024-2026年营业收入2181亿、2664亿、3149亿元，净利润119亿、145亿、164亿元，建议关注公司品牌升级、新能源和海外扩张。
• 积极资金流入，EPS预期增长，但市场风险如需求疲软和出口波动需警惕。

风险提示：

• 下游汽车需求不及预期可能导致销量下滑；出口不达预期可能影响业绩。