深度报告-2026-08-02-东吴证券-电力设备行业跟踪周报_锂电储能需求向好估值低_AIDC和人形潜力可期_48页_2mb

电力设备行业跟踪周报总结

核心内容

本周电力设备行业整体表现强劲，新能源汽车、风电、储能等板块涨幅显著，而光伏板块则偏弱。行业整体呈现锂电储能需求向好、AIDC 和人形机器人潜力可期的态势。

主要观点

储能板块

• 政策支持：山西储能新政落地，新型储能进入“严监管”时代；工信部提出2030年建设零碳工厂500个，提升储能/绿电/绿氢使用比例。
• 市场需求：美国大储6月新增装机2661MW，同比+107%；预计2026年全球储能装机将增长60%以上，2027-2030年复合增长率在20-40%。
• 行业动态：本周5个储能设备项目招标，涉及新技术储能项目1个。国内大储EPC招标/中标容量同比显著增长。
• 投资建议：推荐宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等电池龙头，以及具备涨价弹性、优质材料龙头如璞泰来、恩捷股份、科达利等。

新能源汽车板块

• 国内销量：7月1-26日新能源乘用车零售73.8万辆，同比-2%，批发82.0万辆，同比+6%。
• 出口增长：出口持续超预期，预计2026年出口翻番以上增长，2027年仍可维持30-40%增长。
• 主要企业表现：比亚迪、零跑、蔚来、极氪等车企交付量同比或环比增长显著。
• 投资建议：推荐宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、中创新航、欣旺达等，关注鹏辉能源。

光伏板块

• 硅料价格：本周硅料价格维持低位震荡，预期7-8月硅料价格将在30-32元/kg区间。
• 硅片价格：硅片价格再次下探，主流价格为183N每片0.80元、210RN每片0.90元、210N每片1.10元。
• 电池片价格：N型电池片价格维持稳定，P型价格有所下调。
• 组件价格：中国市场组件价格维持，但存在进一步下调空间；海外TOPCon组件价格维持在0.115美元/W。
• 投资建议：关注具备涨价弹性及优质材料龙头，如天赐材料、富临精工、华友钴业等。

风电板块

• 招标情况：本周招标2.6GW，陆上2.6GW；本月招标21.18GW，同比+26.87%。
• 价格情况：陆风开标均价1554.58元/KW，陆风（含塔筒）2180.19元/KW。
• 行业趋势：2026年国内风电招标预计58.44GW，同比+18.44%。
• 投资建议：关注陆风及海风龙头，如东方电气、金风科技、天顺风能等。

关键信息

市场价格波动

• 碳酸锂：国产99.5%价格14.25万元/吨，环比-1.4%；电池级SMM价格14.30万元/吨，环比-1.7%。
• VC：均价升至20万元/吨。
• 六氟磷酸锂：SMM价格10.75万元/吨，环比+3.9%。
• 硅料：主流价格30-32元/kg。
• 硅片：183N每片0.80元，210N每片1.10元。
• 组件：TOPCon组件价格0.65-0.73元/W。

企业动态

• 容百科技：拟投资47.23亿元建设钠电正极材料项目。
• 恩捷股份：拟1-2亿元回购股份。
• 宏发股份：2026H1营收110.2亿元，净利润11.6亿元。
• 海博思创：2026H1净利润6.2-7.0亿元，同比+96%-122%。
• 思格新能：2026H1收入95-100亿元，净利润23.5-24.5亿元。

投资策略

• 锂电：板块超跌，估值低，看好反弹。
• 储能：需求增长显著，关注大储、工商储、户储龙头。
• AIDC&缺电出海：海外算力升级推动AIDC发展，北美缺电趋势明显，看好相关企业。
• 人形机器人：Tesla Gen3即将推出，2030年预期100万台，关注相关供应链企业。
• 工控：AI相关行业增长强劲，关注工控龙头。
• 风电：欧洲能源安全下海风景气度高，国内陆风招标下滑。
• 光伏：需求偏弱，价格低迷，关注太空光伏增量可能。

重点推荐公司

风险提示

• 投资增速下滑
• 政策不及市场预期
• 价格竞争超市场预期