20260814-国信证券-8月第2周全球外资周观察_灵活型外资止盈港股硬件科技_11页_834kb

策略周报总结

核心内容

本周报主要分析了全球主要资本市场中外资的流动情况，涵盖A股、港股、亚太市场及美欧市场。通过对外资类型（稳定型与灵活型）的区分，揭示了不同市场和行业资金流向的变化趋势。

主要观点

A 股外资流动

• 北向资金：最近一周估算净流出3亿元，前一周净流入147亿元，显示外资近期呈现净流出趋势。
• 灵活型外资：最近一周估算净流入24亿元，前一周净流入119亿元，表明灵活型外资在A股市场仍保持活跃。
• 活跃个股：中际旭创、新易盛、药明康德等个股在陆股通中交易活跃，合计成交金额占比达8%-10%。

港股外资流动

• 整体资金：最近一周港股市场合计流出70亿港元，其中灵活型外资流出59亿港元，港股通流出72亿港元，稳定型外资流入66亿港元，本地资金流出6亿港元。
• 行业偏好：外资主要流入消费零售、医药生物、食品饮料等行业，港股通则更多流入硬件设备、有色金属、半导体等行业。
• 灵活型外资：止盈港股硬件科技板块，显示对科技类股票的短期获利了结。

亚太市场外资流动

• 日本：最近一周海外投资者净流出3763亿日元，前一周流出4903亿日元，2023年以来累计净流入19.4万亿日元。
• 韩国：最近一周净流出18390亿韩元，前一周流入13420亿韩元，2023年以来累计净流出147.7万亿韩元。
• 印度：7月海外机构投资者净流入21.2亿美元，前一月净流出51.6亿美元，显示外资对印度市场的情绪有所转变。

美欧市场外资流动

• 美国：6月全球共同基金净流入996亿美元，前一月流入318亿美元，2020年以来累计净流入10444亿美元。
• 欧洲：6月全球共同基金净流入英国26.8亿美元、德国4.2亿美元、法国12.8亿美元，前一月分别为6.6亿美元、-8.0亿美元、2.3亿美元，显示欧洲市场外资流入有所增强。

关键信息

• 资金流动趋势：全球外资呈现跨市场流动，A股与港股外资流向存在差异，亚太市场中日本流出、韩国流入，印度7月转为流入。
• 外资分类：将外资分为稳定型与灵活型，前者偏向长期配置，后者偏向短线投机。
• 数据来源：主要数据来自Wind、HKEX、CEIC等机构，部分为估算值，可能存在误差。
• 市场影响：外资流动对市场情绪和资金配置具有重要影响，尤其在港股市场中灵活型外资的止盈行为对硬件科技板块形成压力。

风险提示

• 部分资金数据为估算值，可能与实际数据存在偏差。
• 模型存在误设和失效风险，需谨慎对待。

市场数据汇总

投资建议与评级

• 报告中涉及的投资建议基于对市场表现的相对分析，以沪深300指数、恒生指数、标普500指数等为基准。
• 投资评级分为股票评级与行业评级，分别对应股价或行业指数相对于基准的涨跌幅。

重要声明

• 本报告由国信证券股份有限公司制作，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
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