20260829-国信证券-8月第4周全球外资周观察_6月底以来长线外资回流港股近千亿_11页_858kb

策略周报总结

核心内容

本周周报聚焦全球外资在A股、港股及亚太、美欧市场的流动情况，提供了详细的外资资金动向分析，并附有相关数据和图表。

主要观点

A股外资动向

• 北向资金：最近一周（2026/8/24-2026/8/28）估算净流出24亿元，前一周为净流出12亿元，呈现小幅流出趋势。
• 灵活型外资：最近一周估算净流入0.5亿元，前一周为净流入11亿元，显示灵活型外资在近期有所放缓。
• 活跃个股：中际旭创、宁德时代、新易盛为陆股通本周前十大活跃个股，分别成交275亿元、162亿元、159亿元，占个股当周交易金额比重分别为11%、19%、10%。

港股外资动向

• 长线外资回流：6月底以来，长线外资回流港股近千亿港元，显示出对港股市场的持续信心。
• 近期一周资金流入：最近一周（2026/8/19-2026/8/25）各类资金合计流入港股142亿港元，其中稳定型外资流入140亿港元，灵活型外资流入270亿港元，港股通流出231亿港元，本地资金流出30亿港元。
• 行业偏好：外资主要流入医药生物、ETF、半导体等板块，港股通则流入可选消费零售、软件服务、机械等行业。

亚太市场

• 日本：最近一周海外投资者净流出4141亿日元，前一周为流入2109亿日元，2023年以来累计净流入19.2万亿日元。
• 韩国：最近一周海外投资者净流出73460亿韩元，前一周为流入12170亿韩元，2023年以来累计净流出154.5万亿韩元。
• 印度：7月海外机构投资者净流入21.2亿美元，前一月为净流出51.6亿美元，2023年以来累计净流出252亿美元。

美欧市场

• 美国：7月全球共同基金资金净流入美国权益市场731亿美元，前一月为996亿美元，2020年以来累计净流入11175亿美元。
• 欧洲：7月全球共同基金资金净流入英、德、法权益市场分别为-6.9亿美元、-3.0亿美元、0.2亿美元，前一月分别为26.8亿美元、4.2亿美元、12.8亿美元。

关键信息

• 外资分类：将外资分为稳定型（长线配置）和灵活型（短线投机）两类，分别反映不同资金的行为特征。
• 数据来源：主要数据来自Wind、港交所、CEIC、KRX等。
• 风险提示：部分资金数据为估算值，可能存在误差；模型存在误设和失效风险。

数据概览

市场趋势分析

• 港股：外资持续流入，尤其是稳定型外资和灵活型外资，显示出港股市场的吸引力。
• A股：外资整体呈现小幅流出趋势，但灵活型外资仍有净流入，说明市场仍有部分资金在短期布局。
• 亚太市场：日本和韩国近期外资流出明显，而印度则出现资金流入，反映区域市场差异。
• 美欧市场：美国吸引大量外资流入，欧洲则整体流出，显示出资金在美欧市场的不同偏好。

研究团队与联系方式

• 证券分析师：
  • 吴信坤：021-61761046，wuxinkun@guosen.com.cn，S0980525120001
  • 余培仪：021-61761040，yupeiyi@guosen.com.cn，S0980526010001
  • 陆嘉瑞：021-60375458，lujiarui1@guosen.com.cn，S0980526070002

投资评级标准

• 股票评级：
  • 优于大市：股价表现优于市场代表性指数10%以上
  • 中性：股价表现介于市场代表性指数±10%之间
  • 弱于大市：股价表现弱于市场代表性指数10%以上
  • 无评级：无明确观点
• 行业评级：
  • 优于大市：行业指数表现优于市场代表性指数10%以上
  • 中性：行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间
  • 弱于大市：行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上

总结

本周外资在A股和港股市场呈现出不同的流动趋势。港股受益于长线外资回流，整体资金流入显著；而A股则出现小幅净流出，但灵活型外资仍有净流入。亚太市场中，日本和韩国外资流出，印度则出现资金流入；美欧市场则显示资金流向美国，欧洲整体流出。整体来看，全球外资在不同市场中的配置策略呈现分化，投资者应关注不同市场的资金动向及政策变化。