20260807-国信证券-策略周报_当周外资流入港股红利规模创新高——8月第1周全球外资周观察_10页_818kb

策略周报总结

核心内容

本周周报主要分析了全球主要资本市场的外资流动情况，包括中国A股、港股、日本股市、印度股市、美国市场和欧洲市场。重点在于外资在不同市场中的流动趋势、行业偏好及资金变化。

主要观点

A股市场

• 北向资金：最近一周（2026/8/3-2026/8/7）估算净流入147亿元，前一周净流出41亿元，显示外资对A股市场的信心有所回升。
• 灵活型外资：最近一周估算净流入119亿元，前一周净流入13亿元，表明灵活型外资在A股市场持续活跃。
• 活跃个股：中际旭创、新易盛、宁德时代在陆股通中成交活跃，分别占个股当周交易金额的8%、8%和16%。

港股市场

• 外资流入：最近一周（2026/7/29-2026/8/4）外资合计流入港股市场6亿港元，其中稳定型外资流入184亿港元，灵活型外资流入81亿港元。
• 港股通：流出27亿港元，本地资金流出228亿港元，显示港股通资金流出，但外资仍保持净流入。
• 行业偏好：外资主要流入银行、非银金融、硬件设备等行业；港股通则主要流入软件服务、可选消费零售、有色金属等行业。

亚太市场

• 日本股市：最近一周海外投资者净流出4903亿日元，前一周净流入3738亿日元，2023年以来累计净流入19.7万亿日元。
• 印度股市：7月海外机构投资者净流入21.2亿美元，前一月净流出51.6亿美元，2020年以来累计净流出149亿美元。

美欧市场

• 美国市场：6月全球共同基金净流入美国权益市场996亿美元，前一月流入318亿美元，2020年以来累计净流入10444亿美元。
• 欧洲市场：6月全球共同基金净流入英国、德国、法国权益市场分别为26.8亿美元、4.2亿美元、12.8亿美元，前一月分别为6.6亿美元、-8.0亿美元、2.3亿美元。

关键信息

• 外资流动趋势：近期外资对A股和港股的净流入趋势明显，尤其在港股中，外资流入红利规模创新高。
• 资金类型区分：将外资分为稳定型外资和灵活型外资，有助于更精准地分析外资行为。
• 行业偏好：不同资金类型在不同市场表现出不同的行业偏好，如外资偏爱银行、非银金融，港股通偏爱软件服务、可选消费零售。
• 数据来源：主要数据来源于Wind、港交所、CEIC等，部分数据为估算值，可能存在误差。
• 风险提示：需注意外资数据的估算性质及模型可能存在的误设和失效风险。

基础数据概览

市场走势分析

• A股市场外资净流入显著，显示出外资对市场的积极态度。
• 港股市场外资流入规模创新高，但港股通资金流出，本地资金流出压力较大。
• 亚太市场外资流入日本股市，7月外资流入印度股市，反映外资对印度市场的兴趣回升。
• 美欧市场6月外资持续流入美国和欧洲，显示国际资本对这些市场的信心。

投资评级标准

• 股票投资评级：分为优于大市、中性、弱于大市、无评级，依据股价表现与市场代表性指数的对比。
• 行业投资评级：同样分为优于大市、中性、弱于大市，依据行业指数表现与市场代表性指数的对比。
• 基准指数：A股以沪深300指数为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克指数为基准。

风险与免责声明

• 风险提示：部分资金数据为估算值，可能存在偏差；模型存在误设和失效风险。
• 免责声明：报告数据来源于合规渠道，分析基于作者职业理解，结论独立、客观、公正，不受第三方影响。报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

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