20180826-华泰证券-机械设备行业周报（第三十四周）_14页_1mb

行业周报（第三十四周）总结

核心内容概述

本周行业周报聚焦于机械设备行业，重点分析了半导体设备、工程机械和激光设备等子行业的发展趋势与市场表现。同时，报告还关注了部分重点公司的中报业绩及未来增长预期，并对行业整体表现和风险进行了提示。

主要观点

• 半导体设备：国产设备板块迎来历史性机遇，受益于芯片制造投资增长及技术突破，部分环节有望实现进口替代。长川科技、锐科激光等企业表现突出，业绩增长显著。
• 工程机械：预计8月基建投资数据将出现向上拐点，高铁、高速公路、乡村振兴为发力方向，国内龙头公司如三一重工、恒立液压等将受益于行业增长。
• 激光设备：国产激光器发展迅速，进口替代趋势明显，锐科激光的毛利率创新高，显示其竞争力增强。
• 电力服务机器人：亿嘉和在配电站巡检市场具有明显先发优势，其产品稳定性、功能优越性和适应性突出，未来应用前景广阔。

关键信息

一周涨幅前十公司

一周跌幅前十公司

重点公司及动态

• 长川科技：2018H1收入增长77%，净利润增长48%，公司处于进口替代关键阶段，预计未来三年EPS分别为0.51、0.90、1.42元，目标价为0.00~0.00元。
• 亿嘉和：2018H1收入增长46%，净利润增长54%，毛利率小幅下滑但盈利能力提升，预计未来三年EPS分别为3.05、4.28、5.90元，目标价为106.73~121.97元。
• 锐科激光：2018H1收入增长69.45%，净利润增长83.07%，毛利率创新高，达到50.79%。
• 恒立液压：2018H1收入增长59.23%，净利润增长186.65%，公司作为核心零部件企业，受益于工程机械行业增长。

重点公司概览

行业动态

重要行业新闻

• 半导体行业：

  • 三星、SK海力士、美光和Nvidia上半年销售增长显著，尤其三星和SK海力士增长超35%。
  • 台积电获得日本新创企业Triple-1的7nm大订单，预计第四季度开始投片。
  • 联电因8寸厂产能紧张，客户加价抢购，产品优化以维持订单。
  • 四川将建设国内最大的6寸芯片生产基地，目标年产能达10万片。
  • 未来四年全球锂产量将增加两倍，锂矿资源充足，新能源行业持续增长。

• 其他行业：

  • 格力成立注册资本为10亿元的芯片公司，进军芯片设计领域。
  • 富士康将在珠海合资建半导体工厂，专注于5G、AI等高性能芯片。
  • 全球第二大LNG进口商韩国天然气公司计划投资10万亿韩元建设氢能基础设施。
  • 三门核电2号机组首次并网成功，标志着核电技术进展。

风险提示

• 宏观经济增速不及预期：可能影响行业整体需求。
• 行业政策转向：可能导致下游需求低于预期。
• 原材料价格大幅波动：影响企业成本和利润。

总结

本行业周报全面分析了机械设备行业的市场表现与发展趋势，重点强调了半导体设备和工程机械板块的高成长性，同时指出激光设备和电力服务机器人领域的进口替代趋势。重点公司如长川科技、亿嘉和、锐科激光、恒立液压等表现突出，具备良好的增长潜力。此外，行业动态显示，半导体和新能源领域持续扩张，对相关企业带来利好。报告提醒投资者关注宏观经济和原材料价格波动带来的风险。