20221120-国信期货-金融周报_事件乐观_股强债震荡_31页_2mb

国信期货金融周报总结

核心内容

本报告分析了2022年11月18日前的金融市场走势，重点围绕股指与债市的表现、市场动能、基本面重大事件以及后市展望等方面展开。整体来看，股市呈现乐观态势，而债市则有所回落。

主要观点

1. 行情回顾

• 上证50、沪深300：小幅震荡，整体趋势平稳。
• 中证500、十年国债：中证500小幅震荡，十年国债期货快速回落。
• 股指基差：IF、IC、IH合约升水，表明市场对未来预期较为乐观。

2. 行情动能分析

• 成交额：
  • 上证50成交额接近550亿；
  • 沪深300成交额达2200亿；
  • 中证500成交额回升至1600亿附近。
• 融资融券余额：有所回落。
• 换手率：上证50、沪深300、中证500换手率大幅下跌。
• 板块表现：沪深300多数板块反弹。
• ALPHA收益：医药、电信、信息板块具有正ALPHA收益。
• 新增上市家数：10月份净增加51家。

3. 基本面重大事件

• 公开市场操作：净投放，显示流动性支持。
• 国债收益率：有所回升，市场对债市信心不足。
• 国债期货IRR：
  • 10年期国债期货当季IRR波动加大；
  • 5年期国债期货当季IRR稳定。
• 银行间回购加权利率：维持高位。
• Shibor：短期有所回落。
• CPI-PPI：
  • CPI为2.1%，趋于稳定；
  • PPI增速降至-1.3%，显示工业品价格持续下行。
• 制造业与非制造业PMI：
  • 制造业PMI回落至49.2；
  • 非制造业PMI为48.7，经济回暖迹象显现。
• 消费状况：10月份社会消费品零售总额同比-0.5%，消费数据显著下降。
• 消费者信心：持续低迷，市场情绪偏弱。
• 货币投放：
  • 10月份M1为5.8%，M2同比为11.8%；
  • 信贷继续维持高位，显示市场流动性充足。
• 新增人民币贷款：10月份新增6152亿，显示资金需求旺盛。

关键信息

后市展望

• 股指期货：
  • 市场情绪乐观，因疫情防控优化二十条发布及金融支持房地产十六条出台；
  • 两市成交重返接近万亿水平，市场信心恢复；
  • 建议轻仓做多股指。
• 国债期货：
  • 央行大规模净投放，短期内货币需求回升；
  • 短期利率回升，国债多单暂离；
  • 债市整体偏弱，建议观望。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议；
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性与完整性；
• 任何投资决策均需自行判断，国信期货及分析师不承担相关责任。

分析师信息

• 分析师：夏豪杰
• 从业资格号：F0275768
• 投资咨询号：Z0003021
• 电话：0755-23510053
• 邮箱：15051@guosen.com.cn

重要免责声明

• 本报告未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发布及分发；
• 引用发布需注明出处为国信期货，且不得对报告内容进行有悖原意的引用、删节和修改；
• 国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。

注：以上总结基于文档内容，不包含图片及具体数据表格的详细分析。