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行业轮动ETF策略周报总结 (20260928-20261009)

核心内容概述

本报告为金融街证券研究所发布的行业轮动ETF策略周报，基于《行业风格延续和切换视角下的定量分析》与《基于行业轮动策略的ETF组合配置方法研究》两份策略报告构建的ETF组合策略。报告分析了2026年10月12日至10月16日期间ETF组合的配置建议及历史表现，为投资者提供行业轮动策略下的资产配置参考。

主要观点

• 策略逻辑：该策略以行业轮动为核心，通过定量分析判断行业风格的延续与切换，选择具有较好市场表现的ETF进行配置。
• 配置建议：在2026年10月12日至10月16日期间，策略推荐配置证券、游戏、半导体等板块，并新增持有上证券商ETF汇安、游戏ETF华夏、半导体设备ETF国泰等产品。
• 持仓调整：部分ETF如证券ETF国泰、中药ETF汇添富、金融ETF国泰、农业ETF嘉实、新能源车ETF平安、消费ETF招商等被调出组合。
• 择时信号：部分ETF及标的指数的交易择时信号给出日度或周度风险提示，信号分为看多（1）、中性（0）和看空（-1）三种。

关键信息

1. 推荐ETF及配置情况

2. 业绩追踪

• 近1周收益：ETF组合平均收益约为 1.35%，相对于沪深300ETF的超额收益约为 4.23%。
• 样本外累计收益：从2024年10月14日至今，策略样本外累计收益约为 19.41%，相对于沪深300ETF累计超额收益约为 3.34%。
• 沪深300ETF表现：近1周沪深300ETF的涨跌幅为 -2.88%。

3. 图表说明

• 图表1：展示了当前推荐的ETF及其重仓行业。
• 图表2：显示了ETF组合近1周的持仓与涨跌幅情况。
• 图表3：提供了策略建仓以来的累计收益率趋势图，回测时采用等权加权方式，不考虑择时信号。

风险提示

• 市场风格可能在周频内发生快速切换，影响策略效果。
• 部分ETF贴水率异常升高，可能带来流动性风险。

其他说明

• 本报告由张一、柯岩两位证券分析师撰写，基于公开资料进行分析，不构成投资建议。
• 报告仅限中国大陆地区客户使用，不视为与客户建立正式关系。
• 投资者应自行判断并谨慎决策，本报告不承担投资风险责任。

作者声明

• 作者具备证券投资咨询执业资格，分析基于职业理解，反映个人研究观点。
• 报告内容不与作者报酬直接或间接相关。
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投资者提示

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