20220620-东吴期货-贵金属期货周报_6页_1mb

波段必读——贵金属期货周报总结

核心内容概述

本报告为东吴期货研究所宏观与金融工程组于2022年6月20日发布的贵金属期货周报，内容涵盖市场行情、库存与持仓数据、比价与升帖水数据、利率与汇率数据以及政经要闻，旨在为投资者提供对贵金属市场的全面分析和投资策略建议。

一、市场行情综述

主要贵金属价格走势

• 上金所白银T+D：

  • 开盘价：4653.00
  • 最高价：4752.00
  • 最低价：4651.00
  • 收盘价：4748.00
  • 单日涨跌：+1.50%
  • 当周涨幅：+1.15%
  • 持仓量：6033142
  • 成交量：1443872

• 沪银主力：

  • 开盘价：4724.00
  • 最高价：4789.00
  • 最低价：4703.00
  • 收盘价：4778.00
  • 单日涨跌：+1.49%
  • 当周涨幅：+1.16%
  • 持仓量：441773
  • 成交量：537661

• 上金所黄金T+D：

  • 开盘价：393.80
  • 最高价：398.00
  • 最低价：393.00
  • 收盘价：397.61
  • 单日涨跌：+0.61%
  • 当周涨幅：+0.10%
  • 持仓量：162784
  • 成交量：16874

• 沪金主力：

  • 开盘价：395.48
  • 最高价：398.80
  • 最低价：395.28
  • 收盘价：398.58
  • 单日涨跌：+0.89%
  • 当周涨幅：+0.14%
  • 持仓量：67768
  • 成交量：102250

• COMEX黄金主力：

  • 开盘价：1859.30
  • 最高价：1861.50
  • 最低价：1836.10
  • 收盘价：1841.90
  • 单日涨跌：-0.43%
  • 当周涨幅：-1.79%
  • 持仓量：411780
  • 成交量：137967

• COMEX白银主力：

  • 开盘价：21.96
  • 最高价：21.97
  • 最低价：21.56
  • 收盘价：21.63
  • 单日涨跌：-1.17%
  • 当周涨幅：-1.37%
  • 持仓量：51275
  • 成交量：43118

• 伦敦银：

  • 收盘价：21.67
  • 当周涨幅：-1.05%

• 伦敦金：

  • 收盘价：1840.24
  • 当周涨幅：-1.67%

二、库存与持仓数据

• 库存数据：显示贵金属期货市场库存变化，但具体数据未明确列出。
• ETF持有量：图表显示贵金属ETF的持有量变动，反映市场投资者对贵金属的偏好。
• CFTC非商业持仓：图表显示非商业持仓的变化，反映机构投资者对贵金属的净多空头寸。

三、比价与升帖水数据

• 黄金与白银比价：图表显示黄金与白银价格之间的比值变化，反映两者之间的相对价值。
• 贵金属升帖水：图表显示贵金属期货与现货之间的升贴水情况，体现市场对未来的预期。

四、利率与汇率数据

• 利率与汇率数据图表显示了近期美元利率、汇率波动情况，反映市场对美联储政策的反应及美元走势。

五、政经要闻

1. 美联储政策动向

• 加息预期升温：美联储5月会议纪要显示，所有与会者支持加息50个基点，多数认为6月和7月可能继续加息，以对抗高企的通胀。
• 政策方向明确：美联储认为限制性政策可能是合适的，同时支持开始缩表计划，8月每月缩表上限将达950亿美元。
• 经济前景乐观：多数与会者认为美国经济“非常强劲”，劳动力市场“极其紧张”，通胀“非常高”，预计第二季度GDP将“稳健”增长。

2. 美国经济数据

• ISM制造业指数：5月为56.1，高于预期的54.5，显示制造业活动扩张。
• 非农就业数据：5月新增就业39万，高于预期的32.5万，失业率为3.6%，略高于预期。
• CPI数据：5月同比上涨8.6%，创1981年以来最高涨幅，主要受能源和食品杂货价格上涨推动。

六、【观点与策略】

• 短期展望：黄金价格在通胀上行预期、美联储紧缩政策及避险属性需求之间维持高位宽幅震荡。
• 风险因素：若后期通胀上行压力加大，美联储可能加速加息及缩表，对黄金价格不利。
• 市场情绪：美股波动率上升，增加了市场对黄金作为避险资产的需求。

七、关键信息总结

八、免责声明

本报告由东吴期货制作及发布，基于公开信息撰写，力求准确但不保证其完整性。所表述意见不构成投资建议，投资者需自行承担风险。未经授权，不得引用、删节、修改或用于其他用途。期市有风险，投资需谨慎。