20220103-太平洋-通信行业周报_移动完成5G消息专网试点_推进FTTR大数据底座构建_22页_1mb

通信行业研究报告总结

核心内容概览

1. 5G消息专网试点成功
   中国移动联合多家合作伙伴完成5G消息专网试点，标志着5G消息行业专网能力的诞生，为5G消息提供了更多应用场景。专网开通便捷，支持用户签约多个专网或同时签约大网，满足ToB和ToC需求。

2. FTTR大数据底座构建
   中国移动推进FTTR（光纤到房间）大数据底座建设，提升家庭网络体验，构建全屋千兆网络。通过10GPON+千兆网关+WiFi6实现端到端千兆固网能力，带动光猫、PON、WiFi6等相关产业增长。

3. 智能汽车商业化推进
   广州发布“十四五”规划，推动智能与新能源汽车发展。预计到2025年，广州汽车产能将突破500万辆，新能源汽车渗透率将超50%。无人驾驶和车联网等新兴场景将加速商业化落地，相关产业链如激光雷达、高精度定位等有望受益。

4. 行业发展趋势
   2022年全球5G手机出货量预计占全球智能手机出货量的三分之二，5G核心网技术持续发展，华为在该领域占据领先地位。同时，全球千兆宽带用户数预计增长至5000万，光纤网络将发挥关键作用。

主要观点

• 5G消息与专网建设
  5G消息专网的试点成功表明，运营商正在积极布局行业专网，为5G消息提供更丰富的应用场景。这将带动相关产业链公司如梦网科技等的业绩增长。

• FTTR与千兆网络发展
  FTTR是5G时代家庭网络的重要发展方向，其与WiFi6、10GPON的结合将实现超千兆带宽的体验保障。随着双千兆网络的推进，光通信和无线射频相关公司如博创科技、共进股份等将受益。

• 智能汽车与自动驾驶
  自动驾驶技术逐渐成熟，商业化有望落地。广州的政策支持将推动智能汽车发展，带动激光雷达、车联网、高精度定位等相关产业增长，相关公司如腾景科技、华测导航等值得关注。

• 5G与千兆宽带普及
  全球5G手机出货量预计占全球智能手机出货量的三分之二，5G核心网技术不断演进，华为占据行业领先地位。千兆宽带用户数预计大幅增加，推动光通信和IDC行业增长。

关键信息

5G消息专网试点

• 试点由移动、中移互联网、中兴通讯等联合完成。
• 专网改造包括集团BOSS、个人BOSS和MaaS系统。
• 用户可签约一个或多个专网，满足ToB和ToC需求。
• 推动5G消息行业应用，建议关注梦网科技。

FTTR网络发展趋势

• FTTR是光纤到房间的延伸，结合WiFi6技术提升用户体验。
• 中国移动推进10GPON建设，实现“端到端千兆”固网。
• 建议关注共进股份、博创科技等。

智能汽车商业化

• 广州“十四五”规划提出2025年汽车产能突破500万辆，新能源汽车渗透率超50%。
• 鼓励无人驾驶与共享出行结合，拓展无人公交、物流、零售等场景。
• 建议关注腾景科技、华测导航等。

5G手机市场

• 2022年全球5G手机出货量将占全球智能手机出货量的三分之二。
• 华为在5G核心网领域获得Leader评级，其技术方案成熟、商用案例丰富。

千兆宽带用户增长

• Omdia预测2022年全球千兆宽带用户数将增至5000万。
• 光纤网络加速部署，推动千兆连接普及。
• 建议关注光环新网、数据港、宝信软件等IDC相关公司。

推荐组合

本周推荐

• 5G建设龙头：中兴通讯
• 国产替代加速：紫光国微
• 智能控制器增长：拓邦股份
• 物联网模组放量：广和通、美格智能
• 北斗行业解决方案：华测导航
• 光模块景气度提升：博创科技
• 储能与充电爆发：朗新科技

长期推荐

• 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
• 光通信：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、腾景科技
• 无线射频：盛路通信
• 受益流量爆发：星网锐捷、新国脉、网宿科技
• 物联网板块：移远通信、广和通、美格智能、汉威科技、移为通信
• IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
• 5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股
• 工业互联网：东方国信
• 储能与新能源：中天科技、亨通光电、科华数据、朗新科技

风险提示

• 市场超预期下跌造成的系统性风险。
• 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

行业动态

• 华为5G核心网领先：华为在5G核心网领域获得GlobalData年度Leader评级。
• 中国电信高管变动：朱敏辞任财务总监，李玉焯担任总会计师。
• 紫光集团重整通过：紫光集团重整计划获表决通过，赵伟国未投反对票。
• 西班牙电信裁员：裁员2700人，预计每年节约成本2.3亿欧元。
• FCC支持6GHz频段用于WiFi：有助于WiFi6E和WiFi7的推广，提升网络性能。
• 全球千兆用户数增长：预计2022年全球千兆宽带用户数将达5000万，光纤网络是关键。

大宗交易与解禁情况

• 大宗交易：威胜信息、中兴通讯、意华股份等公司出现大宗交易，折价率在-8.83%至-13.46%之间。
• 大小非解禁：未来三个月内，多个公司面临解禁，如中瓷电子、华测导航、华脉科技等。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月行业回报在-5%至5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月个股涨幅高于市场15%以上。
  • 增持：预计未来6个月个股涨幅在5%至15%之间。
  • 持有：预计未来6个月个股涨幅在-5%至5%之间。
  • 减持：预计未来6个月个股涨幅在-15%以下。

公司公告摘要

• 天邑股份：使用部分闲置自有资金进行现金管理。
• 恒信东方：董事股份减持计划完成。
• 光迅科技：董事、高管减持计划进展公告。
• 中国联通：回购注销部分限制性股票。
• 杰赛科技：国有股份无偿划转完成。
• 鹏博士：变更持续督导保荐代表人。
• 光环新网：向特定对象发行股票。
• 南京熊猫：股东减持计划进展。
• 东土科技：股票发行申请获得注册批复。
• 富通信息：为控股子公司提供担保。

结论

通信行业在5G建设、物联网发展、智能汽车商业化等方面持续发力，带动相关产业链增长。华为在5G核心网领域保持领先地位，中国移动在FTTR和5G消息专网方面取得进展，政策支持和市场发展推动行业高景气。建议关注5G建设、光通信、物联网、智能汽车及自动驾驶相关产业链公司。