20220322-中国光大证券国际-法拉帝-09638.HK-新股预览_法拉帝_3页_466kb

报告摘要

法拉帝（9638.HK）是全球豪華遊艇行業的領導者，擁有七個標誌性品牌，包括Riva、Wally、Ferretti Yachts、Pershing、Itama、CRN及Custom Line。這些品牌代表了意大利設計、品質、工藝、創新及性能的象徵，並覆蓋了不同層次的高端奢侈品市場。

集團在後疫情時代受益於超高淨值人士及極高淨值人士對遊艇需求的快速增長，預計全球遊艇市場將在2020年至2025年期間觸底反彈，複合年增長率達7.3%。

行業前景：全球遊艇市場受疫情衝擊後，預計將恢復增長，尤其受超高淨值人群需求驅動。
品牌優勢：集團通過多品牌戰略，實現市場覆蓋與品牌獨特性保護，並具備靈活的市場反應能力。
銷售網絡：集團已在歐洲、中東、非洲、美洲及亞太地區超過70個國家設立實體銷售點，擁有強大的全球銷售網絡。
財務表現：2019年收入為6.78億歐元，2020年下降至6.38億歐元，2021年前9個月回升至6.93億歐元；淨利潤亦呈現波動，但2021年前9個月有所改善。
招股細節：發售數目為0.8358億股，其中香港發售0.0836億股，國際發售0.7522億股。招股價範圍為21.82至28.24港元，預計市值為94.32億港元，最高集資額為23.60億港元。招股日期為3月22日至25日，上市日期為3月31日，每手股數為100股。