20240721-华泰期货-量化周报_本周建议多配铅_棕榈油_燃料油_9页_1mb

金融报告摘要 - 2024/7/15-2024/7/19

市场概览

本报告期，沪深300指数上涨15%，商品指数下跌202%，国债指数小幅上涨0.12%。宏观基金、CTA基金等均有较大波动，食品饮料行业表现优异，上涨35%；有色金属行业表现最差，下跌37%。大盘成长风格表现最佳，涨幅28%；中盘价值风格表现最差，跌幅16%。

权益市场

配置建议

战术层面建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）。

行业表现

• 食品饮料：+35%
• 有色金属：-37%
• 大盘成长：+28%
• 中盘价值：-16%

商品市场

配置建议

• 多配建议：铅、棕榈油、燃料油、原油、白糖
• 少配建议：工业硅、玻璃、镍、螺纹钢、纸浆
• 衍生品交易建议：做多EB2409、M2409、RM2409、C2409，做空I2409

品种表现

• 菜籽粕：+44%
• 锡：-56%

流动性

资金动向

• 权益市场：易方达沪深300ETF净申购7268亿份，华夏科创板50ETF净赎回2772亿份
• 衍生品市场：农产品板块保证金流入9亿元，基本金属板块流出21亿元

板块风格

CTA策略表现

• 主观趋势策略：年化最大回撤-25.8%
• 基本面量化策略：年化最大回撤-10.4%

配置与定价因素

商品期货升贴水

• 贴水品种（FU、PG、JD）：多头有利
• 升水品种（RB、B、MA）：空头有利

基本面角度交易建议

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