2022-03-21-上交所-合肥井松智能科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_390页_7mb

合肥井松智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

合肥井松智能科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于智能仓储物流设备与系统的研发与制造，是智能仓储物流领域的知名提供商，具有较强的技术实力和行业竞争力。本次发行不涉及股东公开发售股份，发行后总股本不超过5,942.8464万股，其中公开发行的新股不低于发行后总股本的25%。

主要观点

• 行业定位：公司主营业务属于“智能制造”中的“智能物流与仓储装备”行业，符合科创板定位及科创属性要求。
• 发行概况：发行股票类型为人民币普通股（A股），发行数量不超过1,485.7116万股，最终以监管机构核准为准。
• 主要财务数据：公司2021年1-6月营业收入为14,167.20万元，净利润为588.86万元；2020年营业收入为40,173.95万元，净利润为5,367.46万元；2019年营业收入为29,978.80万元，净利润为2,156.66万元；2018年营业收入为19,376.51万元，净利润为433.73万元。
• 募集资金用途：募集资金净额将用于智能物流系统生产基地技术改造项目、研发中心建设项目以及补充流动资金，合计金额为33,837.61万元。

关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：合肥井松智能科技股份有限公司
• 成立日期：2007年3月13日（有限公司）；2020年6月9日（股份公司）
• 注册资本：4,457.1348万元
• 法定代表人：姚志坚
• 注册地址：合肥市新站区毕昇路128号
• 控股股东：姚志坚和阮郭静夫妇
• 行业分类：C34通用设备制造业

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行数量：不超过1,485.7116万股
• 发行方式：网下向投资者询价配售和网上向公众投资者定价发行
• 承销方式：余额包销
• 保荐人：华安证券股份有限公司
• 发行后总股本：不超过5,942.8464万股

三、主要风险提示

1. 经营风险：公司客户集中度较高，新客户开拓不力可能导致经营业绩下滑。
2. 财务风险：公司收入与利润集中在四季度，存在收入波动风险。
3. 验收风险：客户在项目验收中具有较大主导权，可能导致验收时间较长。
4. 应收账款风险：公司应收账款及合同资产规模较大，存在坏账风险。
5. 诉讼风险：公司曾因交货期、产品质量等问题与部分客户发生诉讼。
6. 技术风险：技术更新快，研发与产业化能力面临挑战。
7. 实际控制人持股比例较低的风险：公司实际控制人持股比例较低，可能影响公司治理。
8. 项目管理风险：业务规模扩张可能带来项目管理难度增加。
9. 募投项目效果风险：募投项目未达预期可能影响公司业绩。
10. 即期回报摊薄风险：发行可能摊薄即期回报。
11. 发行失败风险：存在发行失败的可能性。

四、科创属性与上市标准

• 科创属性：公司符合科创属性相关指标，包括研发投入占比、研发人员比例、专利数量及收入增长率等。
• 上市标准：公司选择符合科创板上市标准，即预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。

五、公司治理与独立性

• 公司治理：公司无特殊治理安排，治理结构健全。
• 独立性：公司具备独立运营能力，无控股股东资金占用或担保情况。

六、募集资金项目

• 项目名称：智能物流系统生产基地技术改造项目、研发中心建设项目、补充流动资金
• 项目投资总额：13,977.39万元、7,860.22万元、12,000.00万元
• 募集资金投资额：与投资总额一致，共计33,837.61万元。

结构清晰内容

一、公司主营业务

• 公司主要产品为智能仓储物流系统，包括智能仓储物流设备和智能仓储物流软件。
• 报告期内，公司累计实施130多项智能仓储物流系统项目，覆盖多个行业领域。
• 公司产品多次获评国家级、省级标杆工程，体现了较强的市场竞争力。

二、主要经营模式

• 采用“以销定产、以产定购”的模式，根据客户类型和获客方式分为直销和通过销售服务商获客两种模式。
• 与客户保持良好的合作关系，但客户主导权较大，可能影响项目验收时间。

三、技术与研发

• 公司坚持核心技术自研自产，形成多项发明专利。
• 研发投入占营业收入比例较高，2019-2021年累计研发投入为6,789.80万元，研发投入占比7.58%。
• 公司未来将继续加大研发投入，推动技术产业化。

四、市场与客户

• 客户多为上市公司及大中型企业，客户变化较多，新客户开拓是公司可持续发展的关键。
• 客户验收主导权较大，可能导致项目验收周期延长，影响收入确认时间。

五、财务状况

• 公司财务报告审计截止日为2021年6月30日，审计机构为容诚会计师事务所。
• 2021年营业收入为53,864.06万元，净利润为6,828.86万元，扣除非经常性损益后为5,615.40万元。
• 公司资产负债率较高，需关注财务稳定性。

总结

合肥井松智能科技股份有限公司是一家专注于智能仓储物流系统研发与制造的公司，符合科创板定位与科创属性要求。公司拟在科创板上市，发行股票不超过1,485.7116万股，主要用于技术升级与业务扩展。尽管公司具备较强的行业竞争力和技术优势，但仍面临新客户开拓不力、收入波动、验收周期长、应收账款坏账、诉讼风险等多重挑战。公司需在保持现有优势的同时，加强风险控制，确保募集资金有效利用，实现持续发展。