2021-06-28-上交所科创板-合肥井松智能科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_476页_8mb

合肥井松智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

合肥井松智能科技股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市，本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行数量不超过1,485.7116万股，占发行后总股本不低于25%。发行后总股本不超过5,942.8464万股，保荐人为华安证券股份有限公司。

主要观点

1. 投资风险提示

• 科创板市场具有较高的投资风险，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 投资者需充分了解投资风险，审慎作出投资决策。

2. 发行人概况

• 公司专注于智能物流设备、智能物流软件与智能物流系统的研发、设计、制造与销售，是智能物流领域的重要解决方案提供商。
• 公司拥有146名研发人员，占员工总数的31.00%，并拥有107项有效授权专利及41项软件著作权。
• 公司被认定为国家高新技术企业、安徽省企业技术中心，建有合肥市工业设计中心。

3. 主营业务与经营模式

• 公司主要通过向客户提供定制化的智能物流设备及系统获得收入，采取“以销定产、以产定购”的模式。
• 销售模式包括直接销售（终端用户与项目合作方）和通过销售服务商获客的直销模式。

4. 竞争地位

• 公司产品与服务在多个行业中获得广泛认可，如汽车、化工、机械、纺织服装、电子、新能源等。
• 公司参与多个国家级、省级智能制造试点示范项目，体现了其在智能物流领域的领先地位。

5. 技术先进性

• 公司掌握了多项核心技术，包括货位虚实双重保护、路径规划方案、多设备高效调度、仓储管理系统架构等。
• 公司产品技术领先，多次获得行业奖项与荣誉，如“中国物流技术装备金智奖”、“智能制造试点示范项目”等。

6. 模式创新性

• 公司注重研发与客户服务，研发费用占营业收入的比例分别为9.55%、7.56%和6.66%。
• 公司具备全方位的智能物流服务能力，包括方案规划、系统集成、运维服务等。

7. 未来发展战略

• 公司计划持续优化现有产品，提升系统集成能力，推进AGV产品研发与应用。
• 通过构建标准化工艺平台，实现技术模块在不同下游领域的灵活应用。
• 加强研发投入，推动智能物流技术的产业化，支持现代化智能工厂建设。

8. 科创属性与上市标准

• 公司符合科创板定位和科创属性要求，预计发行后总市值不低于10亿元，且最近两年净利润均为正，累计不低于5,000万元。
• 公司选择适用科创板上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。

9. 募集资金用途

• 募集资金净额将用于以下项目：
  • 智能物流系统生产基地技术改造项目：13,977.39万元
  • 研发中心建设项目：7,860.22万元
  • 补充流动资金：12,000.00万元
• 若实际募集资金不足，公司将通过自筹资金补足；若募集资金超出，将按章程规定用于主营业务发展。

关键信息

一、特别风险提示

• 经营业绩非均匀发生：公司项目验收时间不确定，导致月度、季度业绩波动，不能仅凭某一期间业绩推算全年。
• 下游客户离散型采购：客户采购周期长，公司需不断开发新客户，否则可能影响业绩。
• 应收账款与合同资产坏账风险：应收账款及合同资产余额逐年上升，存在坏账风险。
• 实际控制人持股比例较低：发行后实际控制人持股比例降至39.40%，存在控制权变更风险。

二、公司治理与独立性

• 公司不存在特殊治理安排。
• 公司独立运营，无控股股东资金占用或担保情况。
• 无同业竞争，关联交易规范，公司已建立相关机制以减少关联交易。

三、财务数据

• 2020年营业收入为40,173.95万元，净利润为5,367.46万元。
• 归属于母公司净利润为5,367.46万元，扣除非经常性损益后为5,025.37万元。
• 资产负债率（母公司）为72.35%，经营活动产生的现金流量净额为4,461.79万元。

四、行业地位与荣誉

• 公司产品广泛应用于多个行业，如汽车、化工、机械、电子、新能源等。
• 获评“安徽省首（台）套重大技术装备”、“合肥市智能工厂”、“中国驰名商标”等。
• 参与国家标准计划《工业机械电气设备及系统数控PLC编程语言》的起草，提升行业影响力。

五、重要承诺

• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
• 控股股东、实际控制人承诺不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 保荐人及证券服务机构承诺如因虚假记载等导致投资者损失，将依法赔偿。

六、其他重要事项

• 公司无其他证券市场上市或挂牌情况。
• 公司无股东公开发售股份。
• 公司无重大诉讼或仲裁事项，无重大合同纠纷。

总结

合肥井松智能科技股份有限公司是一家专注于智能物流设备与系统解决方案的高新技术企业，具备较强的研发实力和市场竞争力。公司拟通过科创板上市筹集资金，用于技术改造、研发中心建设及补充流动资金。尽管公司业绩增长显著，但其经营存在业绩非均匀发生、客户离散型采购、应收账款坏账等风险。公司实际控制人持股比例较低，存在控制权变更的潜在影响。公司符合科创板定位与科创属性要求，具有良好的行业地位和研发成果，是智能物流领域的重要参与者。