20210827-大越期货-铁矿石早报_15页_927kb

铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为2021年8月27日的大越期货铁矿石早报，主要分析了铁矿石市场在当日的基本面、价格走势、库存变化、基差情况、运价及成交量等关键指标，为投资者提供了操作建议。

主要观点

1. 基本面分析

• 港口现货成交：26日港口现货成交101万吨，环比上涨47.4%。其中TOP2贸易商成交量为65万吨，环比上涨44.4%。
• 到港与出库：本周平均每日成交112.6万吨，环比上涨49.5%。然而，部分港口因暴雨导致出库量减少，港口库存继续积累。
• 整体趋势：基本面偏空，库存增加对市场形成压力。

2. 基差情况

• PB粉矿基差：日照港PB粉现货价格1040元/吨，折合盘面1154.9元/吨，01合约基差338.9元/吨，偏空。
• 超特粉矿基差：日照港超特粉现货价格728元/吨，折合盘面957.2元/吨，01合约基差141.2元/吨，偏多。
• 基差收窄：超特粉矿基差明显收窄，显示市场对现货的贴水预期有所减弱。

3. 期货价格走势

• I01合约：收盘价816元/吨，较前一交易日上涨13.5元/吨，盘面贴水偏多。
• I05合约：收盘价745元/吨，上涨10.5元/吨。
• I09合约：收盘价943.5元/吨，上涨17.5元/吨。
• 整体趋势：市场在经历连续下跌后，配合双焦等品种的强势拉升，盘面出现技术性修复，但反弹力度有限。

4. 主力持仓

• 主力净多：多头持仓增加，市场情绪有所好转，但尚未形成大规模反弹条件。

5. 操作建议

• I2201合约：建议反弹时抛空，若上破860元/吨则止损。

关键信息

价格变动

库存情况

• 进口铁矿石港口总库存：45个港口总计12920.9万吨，环比增加125.12万吨。
• 平均天数：进口矿库存调查平均天数增加，显示库存压力持续。

运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数上涨，显示运力需求有所回升。
• 西澳-青岛运价：上涨至816元/吨，显示运输成本上升。
• 巴西图巴朗-青岛运价：上涨至943.5元/吨，运输成本同样上升。

成交量分析

• 港口成交量：整体偏弱，显示市场活跃度不足。

结论

铁矿石市场在近期经历了连续下跌，但随着双焦等品种的强势拉升，盘面出现技术性修复，市场心态有所改善。然而，基本面偏空，港口库存持续积累，运价上涨，且主力持仓虽偏多但尚未形成明显反弹动力。因此，短期反弹可能性不大，建议投资者在反弹时谨慎抛空，若上破860元/吨则止损。