20250919-国金证券-债市读心术_6页_836kb

利率择时模型总结

当前利率择时模型显示总体信号看利率上行，波动信号自2025年7月22日起看上行，趋势信号自2025年7月3日起看上行。该信号基于量化模型客观运行，供参考。

历史信号回顾显示，模型在2025年初恢复看多，但年内多次转向，最近波动和趋势信号均指向利率上行。长期历史中，信号变化频繁，2025年信号起始于看上行。

久期方面，公募基金久期中位值降至2.82年，为年内低点，处于过去三年42%分位。市场分歧度上升，达67%分位，表明市场意见分歧增大。

风险提示：模型技术分析可能受市场环境影响，存在适用性风险和估算误差，基金久期估算可能不准确。

久期分析总结

久期中位值下降，市场分歧加剧，反映了当前利率环境的不确定性。尽供参考。