20230803-华安证券-兴通股份-603209.SH-Q2净利+11.2_期待需求修复与运力扩张共振_9页_594kb

公司兴通股份（603209）报告指出，Q2业绩同比增长112%，但环比显著下降，原因是需求偏弱和炼厂检修提前。尽管如此，需求端已现边际改善，如运价企稳和关键品类开机率上升，预示需求修复与运力扩张可能共振。公司产能快速扩张，运力市场占有率提升，维持“买入”评级，并预测未来三年营收和净利润稳健增长，当前估值PE为202x。主要风险包括政策变化和需求不及预期等。