20230601-国金证券-2023年6月公募权益基金投资策略报告_灵活底仓+科技成长_15页_2mb

基金投资策略总结

市场表现回顾

• 5月市场阶段下行，权益型基金整体呈现回撤。
• 偏股混合型、普通股票型、平衡混合型、灵活配置型和偏债混合型基金分别下跌3.34%、3.21%、2.76%、2.53%和0.78%。
• 行业主题基金普遍承压，科技主题跌幅较小，农业、资源、消费主题跌幅最显著。

投资策略建议

1. 灵活底仓配置

   • 市场轮动剧烈，投资方向缺乏一致性，建议配置均衡灵活型基金以平衡风险。
   • 推荐的高胜率灵活底仓基金：工银精选平衡、华商研究精选、华安成长创新、华商乐享互联、万家品质生活、华安安信消费服务、中银新经济、中欧价值发现。

2. 持续关注科技成长

   • 科技产业发展优先级提升，AI驱动TMT板块中长期业绩有望改善。
   • 推荐的科技成长类基金：诺安积极回报、招商优势企业、广发电子信息传媒产业精选、金鹰红利价值、银河智联主题、银华集成电路、招商移动互联网、中欧电子信息产业。

3. 基金经理推荐

   • 刘金辉（中欧电子信息产业）：聚焦科技成长，把握信创和AI产业链机会，科技股持仓占比高，注重自下而上选股。

基金池推荐

• 灵活底仓型：采用自下而上选股，适度逆向，能够快速应对市场变化。
• 成长选股型：以高成长行业为布局方向，侧重科技、医药等细分领域，满足成长风格配置。
• 低估值型：主要配置传统行业，注重估值和安全边际，兼顾防御与收益。

风险提示

• 海外紧缩缓和不及预期、新冠疫情不稳定因素、国内政策不利变化均可能增加市场波动。

敬请联系国金证券获取完整报告，投资需谨慎评估。