20261008-东吴证券-北交所定期报告_国庆假期服务消费需求旺盛_商品消费增势良好_8页_762kb

北交所定期报告总结（2026年10月8日）

核心内容概览

2026年10月8日的北交所定期报告涵盖了资本市场动态、行业趋势、市场表现、公司公告及风险提示等多个方面，反映了当前市场环境及投资机会。

资本市场新闻

1. 央行逆回购操作

   • 2026年10月8日，央行开展6060亿元隔夜逆回购操作，7天期逆回购操作量为零。
   • 此次操作属于节后到期压力下的期限结构调整。

2. 全球船舶运力紧张

   • 超大型油轮（VLCC）大量涌向中东，以利用霍尔木兹海峡石油运费飙升的契机获利。
   • 尽管船只袭击事件持续，但经由该海峡的原油运输量已回升至接近战前水平。
   • 霍尔木兹海峡运价上涨，导致从海湾向东亚运输石油的成本超过冲突前的6倍。
   • 全球约850艘VLCC中，超过40%位于波斯湾或临近波斯湾，进一步加剧船舶短缺。

行业新闻

1. 国庆假期消费活跃

   • 服务消费需求旺盛，商品消费增势良好。
   • 旅游消费同比增长23.6%，其中旅行社服务增长26.2%，游乐园增长41.2%。
   • 住宿需求释放，经济型连锁酒店增长6.3%，民宿服务增长12.8%。
   • 餐饮消费同比增长9%，特色美食街、夜市经济带动小吃服务增长15.5%，快餐服务增长30.6%。
   • 新式茶饮快速发展，带动饮料及冷饮服务同比增长超2倍。
   • 文化、体育、娱乐领域增长显著，文化艺术服务增长20.9%，体育赛事带动体育服务增长29.4%。

2. 家用电器及数码产品消费增长

   • 受以旧换新补贴、新产品集中上市等因素影响，家用电器和音像器材销售收入同比增长40.1%。
   • 冰箱、洗衣机等日用家电零售增长40.6%，电视机增长36.6%。
   • 手机、手环等通信器材增长119.8%，厨具卫具增长52.3%。

3. 悦己型消费崛起

   • 宠物服务、健身休闲、美容美发等消费增长显著，分别增长80.8%、16.7%、37.1%。

市场表现

3.1 北交所板块表现

• 指数表现：

  • 上证指数下跌0.79%
  • A股指数下跌0.79%
  • 沪深300下跌1.09%
  • 北证50下跌2.65%
  • 创业板指下跌3.15%
  • 科创50下跌4.82%

• 北交所个股表现：

  • 成交额123.64亿元，较前一交易日上涨1.23亿元。
  • 成分股共348只，公司平均市值23.78亿元。

3.2 北交所个股涨跌情况

• 涨幅前五：

  • 力王股份：+29.96%
  • 武汉蓝电：+15.84%
  • 天宏锂电：+14.26%
  • 纳科诺尔：+13.86%
  • 科力股份：+12.54%

• 跌幅前五：

  • 安达股份：-21.94%
  • 戈碧迦：-10.46%
  • 腾信精密：-9.31%
  • 其他个股跌幅未列明。

公司公告

• 森萱医药（证券代码：920946）：
  • 其全资子公司获得甲磺酸沙非胺原料药上市申请批准通知书。
  • 甲磺酸沙非胺为抗帕金森病原料药，登记状态转为“A”，可供应国内制剂企业用于申报和生产。

今日新股

• 今日无新股上市。

风险提示

• 个股盈利不及预期
• 行业竞争加剧
• 贸易摩擦加剧
• 政策不及预期

投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上
  • 增持：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于5%与15%之间
  • 中性：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于-5%与5%之间
  • 减持：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于-15%与-5%之间
  • 卖出：预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在-15%以下

• 行业投资评级：

  • 增持：预期未来6个月内行业指数相对强于基准5%以上
  • 中性：预期未来6个月内行业指数相对基准-5%与5%
  • 减持：预期未来6个月内行业指数相对弱于基准5%以上

总结

本报告揭示了国庆假期期间服务与商品消费的强劲增长，尤其是旅游、餐饮、文娱及家电类消费表现突出。资本市场方面，北交所指数表现疲软，但成交额有所上升。公司动态中，森萱医药获得重要原料药上市批准，具有积极意义。同时，报告提示了多重市场风险，投资者需谨慎评估。