20250624-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_国际地缘冲突局势缓和_海内外权益或具短期动力_9页_900kb

公募基金周报总结 (2025年06月24日)

基于国际地缘冲突局势缓和，报告分析了海内外权益市场短期动力。全球安全环境不确定性增加，资金避险偏好上升，但随着风险释放，权益市场可能出现更高性价比。

市场动态分析

• A股市场：延续震荡态势，在地缘政治风险影响下小幅回落，上证指数周内触及3350点支撑。部分优质红利板块提供了稳定支撑，科技成长股在调整后企稳，整体呈现防御风格优势。长期红利板块涨幅过大，可能导致股息率下降，短期配置红利策略的性价比减弱。
• 美股市场：受关税担忧和地缘风险影响，呈现调整态势，纳斯达克指数逼近前期高位。短期调整后机遇显现，但指数高位提示获利空间缩小，中长期基本面支撑美股上行趋势。
• 地缘冲突缓解影响：中东局势缓和后，权益市场初现逢低布局机会，全球配置需求增加，但需关注具体风险事件动态。

量化策略配置观点

报告推荐量化策略优先级：常青低波策略 > 股基增强策略 > 海外权益策略。原因包括：

• 常青低波策略提供稳健收益，适合波动期；股基增强策略在市场改善时更具弹性；海外权益策略需监控调整风险。

各基金策略表现跟踪

• 常青低波基金组合：本周回报-1.042%，相对基准超额收益0.631%。该组合低波动长5%以上，适合防御需求。
• 股基增强基金组合：本周回报-1.235%，超额收益0.438%。短期内选股弹性显现机会，季节性调整后有望提升。
• 现金增利基金组合：本周回报0.031%，超额收益维持稳定，适合现金管理。
• 海外权益配置基金组合：本周回报-1.477%，长期超额收益显著，但高波动提示短期风险。

风险提示

分析基于历史数据，模型结果仅供参考，不构成投资建议。需警惕市场不确定性、模型失效可能，短期权益调整或带来策略回调风险。始终建议投资者根据自身风险偏好优化组合。