20241217-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_海内外权益策略获正收益_关注上行趋势中逢低布局_9页_885kb

报告总结：2024年12月17日公募基金周报

一、市场表现

1. A股
   • 当周先扬后抑，受政策利好推动高开，但回调明显，主动股基收益收跌0.163%，而常青低波策略和股基增强策略录得正收益，表现较强。
   • 港股市场波动源自预期与政策表态的边际差异，回调或为逢低布局时机。
2. 海外市场
   • 美股延续上行趋势，受科技股带动，尽管短期风险事件增加，但科技增长和全球化配置仍具潜力。

————————

二、基金策略表现

1. 常青低波基金
   • 本周收益0.68%，超额收益0.843%，收益源于红利风格强势，行业稳健性表现突出。
   • 短期内仍具配置价值，适合风险偏好较低投资者。
2. 股基增强基金
   • 收益0.269%，超额收益显著，配置行业以机械、医药、电子等为主，短期市场轮动下收益弹性更强。
3. 现金增利基金
   • 收益0.0034%，优于同期货基基准，累计超额收益0.201%，现金管理效率较高。
4. 海外权益配置基金
   • 收益0.169%，美股短期波动需关注风险，中长期受益于科技增长和全球化配置。

————————

三、量化工具化策略构建

华宝证券通过量化选基方法开发工具化组合：

1. 常青低波组合
   • 基于低波动、低回撤策略，回测表现优于基准，兼具防御性和进攻性。
2. 股基增强组合
   • 挖掘Alpha收益，配置行业均衡，弹性较强，短期市场中二级行业挖掘难度提升，需等待上行趋势。
3. 现金增利组合
   • 优选货基因子，优化收益和风险平衡，超额收益稳健累积。
4. 海外权益组合
   • 动态筛选QDII标的，受益于美股科技成长，但需警惕短期风险事件，中长期配置价值仍存。

————————

四、风险提示

• 模型存在失效可能，基金未来表现不可预测，投资者需自行承担风险。
• 短期市场波动较大，需关注政策变化、海外风险事件及市场情绪影响。