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国债期货早报总结（2021.6.17）

一、核心内容概述

本报告为2021年6月17日的国债期货早报，涵盖了市场基本面、资金面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等关键信息，旨在为投资者提供短线交易的参考建议。

二、主要观点

• 基本面：美联储维持基准利率在 $0% - 0.25%$ 不变，符合市场预期，对市场情绪影响有限。
• 资金面：6月16日央行开展100亿元7天期逆回购操作，资金面相对平稳。
• 基差：TS、TF、T主力合约基差均为正，现券升水期货，整体偏多。
• 库存：TS、TF、T主力合约可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿，库存水平中性。
• 盘面走势：TS、TF、T主力合约均在20日线下方运行，且20日线呈向下趋势，整体偏空。
• 主力持仓：TS主力净空，且空头增加；TF主力净多，多头增加；T主力净多，但多头减少。
• 结论：基于当前市场情况，短线建议做多。

三、行情回顾

四、市场分析

1. 现券与期债市场

• 中债国债到期收益率：显示当前国债收益率走势，有助于判断市场对利率的预期。
• 国债期限利差：反映不同期限国债之间的收益率差异，是衡量市场利率预期和经济状况的重要指标。

2. 基差分析

• T2109 CTD券基差：基差为正，现券升水期货，表明市场对现货的偏好较强，对期货走势偏多。
• TF2109 CTD券基差：同样为正，现券升水期货，整体偏多。
• TS2109 CTD券基差：基差为正，现券升水期货，整体偏多。

五、免责声明

本报告内容基于已公开的资料整理，信息来源可靠，但不保证其准确性及完整性。报告中的观点和建议仅为分析师个人见解，不代表大越期货股份有限公司的立场。投资者应谨慎参考，自行判断市场风险。报告内容不得以任何形式传送、复印或派发，如需引用或刊发，应注明出处“大越期货股份有限公司”，并保留其一切权利。