20180828-中国银河国际证券-China_Galaxy_A-Share_Morning_Comments晨会纪要26页_2mb

报告摘要

中国银河A股晨会总结（2018年8月28日）

核心内容

2018年8月27日，A股市场整体表现强劲，主要指数均录得显著上涨。上证综指上涨1.89%，收于2780.90点，收复20日均线；深证成指上涨2.87%，收于8728.56点；创业板指上涨3%，接近1500点。市场受5G和军民融合等题材带动，多个行业和主题均呈现上涨趋势。人民币贬值和政策支持对纺织服装、航空等板块形成利好，推动相关股票上涨。此外，部分低估值、业绩稳健的个股如海澜之家、欧普照明等受到市场关注。

主要观点

市场整体表现：A股市场在8月27日出现强劲反弹，市场情绪有所改善，主要受政策支持、人民币贬值以及5G相关利好刺激。
政策因素：中国人民银行重新引入“逆周期”因子，以稳定人民币汇率，这对与汇率相关的行业如航空、造纸等形成利好。
5G主题：随着5G频谱资源方案发布在即，相关行业进入加速发展阶段，ZTE等企业受益明显。
行业分析：
- 家电行业：上半年运行良好，LED照明行业增长潜力较大，欧普照明作为龙头企业值得关注。
- 传媒行业：网络娱乐市场需求强劲，政策支持行业健康发展，腾讯、完美世界、掌阅科技等公司表现突出。
- 纺织服装行业：估值处于历史低位，部分优质公司具备较大安全边际，推荐关注高端服饰和棉纺出口企业。
- 房地产行业：调控政策仍在持续，但基建投资有望回升，推荐关注低估值基建个股。
- 机械行业：中石油在川南地区页岩气开发大幅增长，带动压裂设备需求，推荐杰瑞股份。
- 食品饮料行业：整体质押风险较低，建议关注白酒和食品综合板块，推荐海澜之家、贵州茅台等。
- 医药行业：爱尔眼科和华兰生物等公司业绩稳健，预计未来增长可期，推荐“推荐”评级。
- 电子行业：5G商用临近，杰赛科技等公司有望受益，推荐关注通信规划业务。
- 新能源行业：风电数据保持强劲，补贴发放改善流动性，推荐关注金风科技等。
- 计算机行业：云计算持续成为投资主线，推荐泛微网络、广联达等公司。
- 汽车与零部件行业：华域汽车、一汽富维等公司业绩稳健，受益于下游产业周期，推荐关注。
- 交通运输行业：收费公路政策持续，推荐招商公路、大秦铁路等。
- 金融行业：中国太保等公司业绩增长稳健，但新业务价值承压，需关注其后续表现。

关键信息

市场走势：8月27日A股全面上涨，多个行业和主题表现强劲，市场情绪有所回暖。
汇率影响：人民币贬值对纺织服装、航空等行业有利，推动相关股票上涨。
政策动向：中美贸易战、5G频谱资源方案、房地产调控、基建支持等政策对市场产生重要影响。
行业估值与业绩：多个行业处于历史低位，部分公司如海澜之家、欧普照明、紫金矿业等业绩增长明显，估值修复空间较大。
投资建议：推荐关注低估值、业绩稳健、政策受益的个股，如海澜之家、欧普照明、杰瑞股份、招商公路、大秦铁路、金风科技、均胜电子、华域汽车等。
风险提示：部分行业存在政策推进不及预期、市场需求疲软、竞争加剧等风险。

主要指数表现

指数	收盘点数（点）	涨跌幅（点）	涨跌幅（%）
SHCOMP	2780.90	+51.5	+1.89%
SZSE Comp	8728.56	+243.8	+2.87%
CSI 300	3406.57	+81.2	+2.44%
ChiNext	1493.43	+43.3	+2.99%
HSI	28271.27	+599.4	+2.17%
HSCEI	11049.13	+269.4	+2.50%

重点个股表现

CSI300涨幅前五

股票	代码	收盘价（元）
Kingsun Optoelectronic	002638	3.47
Shandong Sacred Sun Power	002580	5.67
Wutong Holding	300292	3.71
Tianjin Quanye Bazaar	600821	5.13
WUS Printed Circuit Kunshan	002463	6.45

CSI300跌幅前五

股票	代码	收盘价（元）
Gansu Gantai Holding	600687	4.82
Beijing Orient Landscape	002310	13.47
Inner Mongolia Xinye Mining	000426	6.47
Shenzhen Capstone Industrial	000038	14.66
SK Petroleum & Chemical Equipment	002278	9.48