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中国银河A股晨会总结（2018年9月5日）

核心内容概述

2018年9月5日，A股市场在周二盘中表现平淡后，午后出现强劲反弹。主要受军工和5G主题推动，沪深300指数和深圳成指均上涨超过1%。尽管市场整体回暖，但创业板指数表现相对较弱。市场情绪仍偏谨慎，短期内预计波动将持续。

主要观点与关键信息

市场表现

• A股市场：周二开盘平缓，午后受金融板块带动，市场情绪回暖，SHCOMP和SZSE Component Index均上涨超过1%。
• 军工与5G主题：军工板块表现强劲，多只个股涨停，包括中国航天科技（300527.CH）和北京东方航空装备（002933.CH）。
• 市场估值：军工和国防类股票处于历史低位，订单增加和业绩改善支撑了板块的反弹。
• 超跌股反弹：乐视网（300104.CH）等超跌股近期反弹显著，可能表明此前的调整接近尾声。
• 外部因素：上海-伦敦股票连接计划和MSCI提高A股权重将促进外资流入，同时社保基金、养老金和保险公司等长期资金持续入市，增加市场流动性。

金融板块

• 证券行业：当前证券板块市净率处于历史低位，1.25倍左右，大型综合券商如中信证券（600030.CH）、国泰君安（000776.CH）和华泰证券（601688.CH）更具竞争优势，建议关注。
• 市场流动性：市场整体流动性有所改善，但投资者信心仍偏弱，市场短期内或将继续震荡。

TMT板块

• 云计算：长期看好A股云计算公司，推荐包括浪潮信息（000977.CH）、深信服（300454.CH）和用友网络（600588.CH）。
• SaaS：推荐金山办公（688111.CH）、广联达（002410.CH）和上海瀚讯（603039.CH）。
• 工业互联网：推荐北京东方通信（300166.CH）、上海宝信软件（600845.CH）和汉得信息（300170.CH）。

其他行业分析

• 食品饮料：行业整体业绩良好，白酒板块表现突出。尽管近期市场调整较大，但基本面稳固，仍具投资机会。
• 零售行业：推荐超市板块，受益于市场流动性改善和CPI回升。重点推荐贾佳雅（603708.CH），其在山东市场占有率高，计划加快门店扩张。
• 其他行业报告：涵盖医药、建筑、家电、有色金属、汽车、环保等多个领域，多数行业预期向好，但需关注政策和市场变化。

重要数据

风险提示

• 市场波动：由于投资者信心不足和外部不确定性，短期内A股市场可能继续波动。
• 美国关税：美国200亿美元的关税政策可能对市场形成压力，需关注后续影响。
• 免责声明：本文内容仅供参考，不构成投资建议，亦不保证信息的准确性、完整性和正确性。投资者应自行评估风险并咨询专业顾问。

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