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中企IPO 2017年11月统计报告总结

核心内容

2017年11月，中企IPO市场整体显著回温，全球市场表现尤为突出。当月共有54家中企成功上市，募资规模达到470.72亿元，成为年内IPO募资的峰值月份。

主要观点

市场表现

• 全球市场显著回温：11月全球中企IPO数量和募资规模均显著回升，其中A股市场有序增长，港股市场则出现激增。
• A股市场：案例数量环比上升25.58%，募资规模环比增长41.78%，主要得益于IPO“去库存”政策的推进。
• 港股市场：IPO数量环比增长33.33%，募资规模激增13.33倍，主要由两家募资超50亿元的中企上市带动。

案例分析

• 阅文集团：作为本月募资规模最大的企业，其在港交所上市，募资63.51亿元，成为“网络文学第一股”。
• 其他案例：包括易鑫集团、搜狗、晶苑国际、山东出版等，均在不同领域表现出色。

行业与地区分布

• 制造业：企业数量和募资规模均领先，共18家，募资总额达128.61亿元。
• 互联网行业：虽未达到制造业的募资规模，但凭借2起大规模交易案，表现依然强劲。
• 地区分布：上海、浙江、广东三地IPO数量和募资规模并列领先，分别为8起，募资总额分别为128.61亿元、58.39亿元、32.99亿元。北京和江苏紧随其后，表现同样活跃。

IPO退出

• 账面回报：11月IPO账面退出回报金额为309.91亿元，环比小幅回落，但仍远超前三季度平均水平。
• 平均回报率：有所回升，整体退出市场保持平稳态势。
• 明星机构：深创投在参投中企IPO中表现最为突出，参与了19家企业的上市，涵盖多个行业。

关键信息

案例数量与募资规模

• 11月共54家中企IPO，募资规模达470.72亿元。
• 10亿元以上的IPO案例有11起，20亿元以上的有5起。
• 阅文集团以63.51亿元募资额位居榜首。

退出回报

• 账面回报金额为309.91亿元，环比小幅回落。
• 平均账面回报率有所回升，整体退出市场保持平稳。

机构表现

• 深创投：参投19家中企IPO，表现最为耀眼。
• 达晨创投：参投17家。
• 涌铧投资：参投14家。
• 九鼎投资：参投13家。
• 金石投资：参投11家。

审核趋势

• 证监会审核趋严，新一届发审委通过率仅为55.9%，11月29日更是出现历史上首次单日零通过率。
• 刘士余主席强调“终身追责”政策，表明IPO审核标准将持续收紧。

图表说明

• 图1：2016年11月-2017年11月中企全球资本市场IPO规模。
• 图2：2016年11月-2017年11月中企境内资本市场IPO规模。
• 图3：2016年11月-2017年11月中企香港资本市场IPO规模。
• 图4：2017年11月地区IPO情况。
• 图5：2016年11月-2017年11月VC/PE机构IPO退出账面回报。

总结

2017年11月，中企IPO市场在全球范围内显著回温，A股和港股均表现出强劲的增长势头。制造业成为IPO数量和募资规模的双料冠军，而阅文集团则以超600倍的认购率成为港股IPO的焦点。IPO退出市场保持平稳，深创投等机构在中企上市中表现突出。此外，证监会审核趋严成为不可逆转的趋势，体现了对市场规范化的重视。