20140217-渤海证券-机械行业_主题投资风起云涌_基本面支撑不可忽视_13页_676kb

机械行业2月第3周周报总结

核心内容

本报告为渤海证券研究所发布的机械行业2月第3周周报，分析师王雪莹对机械行业整体表现及重点公司动态进行了分析。报告指出，尽管市场热点有所转移，机械行业仍表现出强劲的上涨势头，涨幅为4.35%，在中信一级行业排名中位列第15位，跑赢沪深300指数0.59个百分点。行业整体处于主题投资阶段，短期利好公告对市场影响较大，但基本面支撑仍不可忽视。

主要观点

• 行业整体表现：机械行业在2月10日至14日期间呈现出“普涨”态势，其中“重型机械”板块涨幅最高，达7.07%。
• 板块表现：
  • 重型机械：因大连重工的风电概念及板块整体表现，涨幅居首。
  • 制冷空压设备：受益于“污水处理”和“次新股”概念带动，表现不俗。
  • 航空航天：因利好政策发布再次爽约，出现调整，跌幅为2.23%。
• 投资评级：机械行业整体评级为中性，长期推荐铁路设备和油气装备产业链，短期关注智能装备、通用航空、冷链物流、五水共治等概念相关企业。

关键信息

行业公司动态

1. C919大型客机进入总装阶段

   • C919已完成数字样机设计，机体结构已投产试制。
   • 项目原计划2014年首飞，调整为2015年。
   • 中国商飞采取招标集成方式，按国际适航标准研制。

2. 林州重机与KG工程公司签署战略合作协议

   • 协议有效期为10年，双方利用各自市场基础，加强技术交流与合作，推动产品销售。

3. 天兴仪表高溢价购并被股东否决

   • 收购网印巨星的方案被股东大会否决，溢价率达921.51%。
   • 公司表示将继续推进重组计划。

4. 舜天船舶高息放贷踩雷

   • 公司对南京福地的委托贷款累计拖欠利息1215万元，未及时披露项目风险。
   • 被质疑风险管控机制存在严重缺陷，且未对抵押物评估差异作出解释。

5. 张化机引进美国SES煤气化技术

   • 与SES亚洲技术公司合资设立公司，引进SGT技术。
   • 技术具有应用广泛、燃料要求低、清洁环保等优势，有助于提升公司竞争力。

6. 振华重工获4亿美元钻井平台销售合同

   • 与LovandaOffshoreLTD.和LovansingOffshoreLTD.签订销售合同，两台平台预计2016-2017年交付。

7. 海特高新与CAE签署合作备忘录

   • 合作开展航空培训业务，建立合资企业，CAE提供现有客户合同及设备。

重点品种推荐

• 长期推荐：中国南车、杰瑞股份、惠博普（铁路设备与油气装备产业链）。
• 短期关注：新时达（智能装备）、海特高新（通用航空）、大冷股份与烟台冰轮（冷链物流）、南方泵业与新界泵业（五水共治）、天保重装（次新股）。

投资评级说明

• 公司评级：
  • 强烈推荐：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%。
  • 推荐：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间。
  • 持有：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 回避：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%。
• 行业评级：
  • 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%。
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%。

总结

机械行业在近期表现出较强的上涨动力，主要得益于主题投资的推动，但基本面支撑仍需关注。重点公司动态显示，C919项目进展、技术引进、战略合作及市场拓展等成为行业亮点。同时，部分公司因高溢价收购及高息放贷等操作引发争议，提示投资者需关注风险控制与信息披露问题。整体来看，机械行业仍处于中性评级阶段，长期可关注铁路设备与油气装备产业链，短期则可关注具备概念驱动的个股及次新股机会。