20151019-浙商证券-战略新兴产业投资策略周报_看好反弹_谨防震荡_26页_1mb

战略新兴产业投资策略周报（第3期）总结

核心内容概述

本报告围绕战略性新兴产业的市场表现、行业动态与投资策略展开，强调当前市场已出现反弹趋势，但预计下周将出现震荡。报告指出，尽管整体市场表现良好，但部分产业如新能源汽车和生物产业因估值较低、弹性较小，值得关注配置。同时，报告建议投资者关注具备稳定增长潜力、业绩良好且涨幅较小的产业。

主要观点

• 市场反弹与震荡：战略新兴产业指数自10月8日起如期反弹，涨幅达12.53%，但考虑到市场进入密集成交区，预计下周将出现震荡调整。
• 重点产业表现：新能源、节能环保和高端装备产业近期表现较好，而新能源汽车和生物产业表现相对较弱，但未来有望明显改善。
• 投资建议：建议配置新能源汽车、生物和节能环保产业，这些产业景气度明显改善，且具备较低的估值和较高的成长性。
• 投资组合：当前投资组合上涨7%，主要配置新能源汽车和生物产业，其中比亚迪、多氟多、大洋电机、康弘药业、片仔癀、恩华药业、欣旺达、福能股份、京运通等股票被重点推荐。

关键信息

市场表现

• 战略新兴产业指数涨幅较大，超过10%，在2015年10月8日至10月15日期间表现优于其他主要指数。
• 战略新兴产业的估值居中，市盈率高于上证A股和沪深300，低于创业板。
• 融资融券余额增加，但资金流入转为净流出，需警惕市场调整。

行业动态

新能源

• 光伏行业主要产品价格整体稳定，除单晶硅片微跌外，其他产品微涨。
• 国家能源局调增2015年光伏电站建设规模至5.3GW，推动光伏产业发展。
• 风电“十三五”规划重点解决弃风限电问题，装机规模有望大幅提升。
• 核电建设加速，预计带动投资1.2万亿元。

新材料

• 新材料板块整体上涨11%，其中3D打印和锂电池板块表现突出。
• 稀土价格持续反弹，氧化镝和镨钕分别上涨3%和5%。
• 稀贵金属价格涨跌互现，其中铋下跌5%，其他金属涨幅较小。

高端装备

• 高端装备板块上涨10%，航空装备板块涨幅最大（16%）。
• 铁路投资加快，发改委批复2700亿元铁路建设资金。
• 雅万高铁项目签署，推动中国装备出口。
• 船舶行业面临挑战，经济效益下滑，但“十三五”规划有望改善。

新一代信息技术

• 新一代信息技术板块上涨9%，其中计算机和通信板块表现较好。
• 5G商用计划于2020年启动，推动行业发展。
• 信息技术产业中的云计算、大数据、网络安全板块表现强势。

节能环保

• 节能环保板块上涨9%，污水处理板块表现最佳。
• “十三五”规划预计带动环保投资达10万亿元，政策利好明显。
• 冬季锂资源供应紧张，推动碳酸锂价格上涨9%-11%。

生物

• 生物板块整体表现分化，医疗器械上涨7%，医疗服务下跌1%。
• 生物疫苗和基因检测板块表现较好，生物育种板块上涨6%。
• 国内首个兽用狂犬病口服疫苗即将中试生产，带动产业升级。

新能源汽车

• 新能源汽车板块上涨6%，其中锂电池上涨5%，电机上涨7%，充电桩上涨13%。
• 充电设施“十三五”规划要求建设480万个充电桩，带动行业发展。
• 充电标准尚未统一，影响产业发展。

投资策略

本周策略

• 市场展望：继续看涨战略性新兴产业，但需警惕震荡。
• 板块表现：新能源、节能环保和高端装备表现较好，新能源汽车和生物表现较差。
• 配置建议：建议配置新能源汽车和生物产业，因其景气度明显改善，且估值较低。

投资组合

• 组合表现：上周投资组合上涨7%，跑输战略新兴产业板块。
• 持仓股票：比亚迪、多氟多、大洋电机、东方通、康弘药业、片仔癀、恩华药业、欣旺达、福能股份、京运通。
• 持仓比例：各股票持仓比例不同，主要集中在新能源汽车和生物产业。
• 组合调整：本周不调整投资组合，持仓比例保持不变。

行业数据与政策支持

• 政策支持：发改委、能源局、工信部等发布多项政策，推动新能源、新材料、新一代信息技术、节能环保等产业发展。
• 行业前景：预计“十三五”期间，新能源、新材料、新一代信息技术、节能环保等产业将获得政策和资金支持，市场前景广阔。
• 技术发展：如波音推出的Microlattice材料、特斯拉的自动驾驶技术等，推动相关产业发展。

总结

本报告指出，战略新兴产业在市场反弹后可能出现震荡，但整体趋势向上。重点推荐新能源汽车、生物和节能环保产业，因其景气度改善和估值优势。投资组合建议配置业绩良好、涨幅较小、弹性较低的股票，如比亚迪、多氟多、大洋电机、康弘药业、片仔癀、恩华药业、欣旺达、福能股份、京运通。政策支持和行业数据表明，战略性新兴产业在未来几年内将获得持续发展动力。