20181021-华创证券-计算机行业周报_关注三季报高成长_把握反弹机会_19页_1mb

报告摘要

计算机行业周报（20181015-20181019）总结

核心内容

本报告主要围绕2018年10月15日至10月19日期间计算机行业的市场表现、行业趋势、公司动态、投资建议及风险提示等方面展开分析，重点指出三季报高成长性板块的反弹机会，以及云计算、医疗信息化、政府信息化、信息安全等领域的投资价值。

主要观点

计算机板块在本周出现反弹，涨幅为0.50%，在所有行业中排名第三，显示出一定的复苏迹象。
随着政策扶持力度加大，计算机板块估值有望逐步修复，三季报的披露将为优质公司带来更多关注。
高成长性与确定性是当前投资的重要考量因素，建议关注行业景气度高、竞争格局清晰、成长持续、估值与业绩匹配的标的。

关键信息

三季报亮点

云计算领域：
- 宝信软件净利预计增长55.61%-64.88%；
- 中科曙光净利润增长129.63%；
- 用友网络大幅扭亏并实现净利润1.40-1.55亿元。
医疗信息化领域：
- 卫宁健康净利润预计同比增长40%-55%；
- 创业软件净利润预计同比增长48.39%-70.65%；
- 和仁科技净利润预计同比增长20.93%-30.60%。
政府信息化领域：
- 辰安科技净利润预计同比增长4903.10%-4927.93%；
- 超图软件净利润同比增长51.47%；
- 华宇软件净利润预计同比增长30%-40%。
信息安全领域：
- 启明星辰业绩大幅上修，预计实现净利润1.12-1.22亿元，同比增长103.13%-121.26%；
- 中新赛克净利润预计同比增长25%-75%。
金融IT领域：
- 赢时胜净利润预计同比增长40%-50%；
- 润和软件扣非净利润预计同比增长40%-60%。

投资建议

继续推荐“三个小白马”：辰安科技、泛微网络、恒华科技；
云计算SaaS推荐：广联达、用友网络、恒生电子、泛微网络、超图软件、恒华科技、石基信息；
云计算IaaS推荐：浪潮信息、中科曙光、深信服、宝信软件；
自主可控领域：推荐太极股份、美亚柏科，关注中国长城、中国软件、北信源；
人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、海康威视、苏州科达、千方科技；
工业互联网领域：推荐用友网络、东方国信、大豪科技；
信息安全领域：推荐启明星辰、中新赛克。

风险提示

政策落地进度低于预期；
产业竞争加剧的风险；
行业IT资本支出低于预期的风险。

公司动态

投资及并购：
- 科大讯飞高管计划增持公司股份；
- 新国都软件调整组织架构并转让子公司；
- 航天信息转让控股子公司股权；
- 和仁科技与多家资本成立合资公司；
- 数字认证收购中天信安40%股权。
中标及战略合作：
- 恒锋信息中标“智慧南靖”项目；
- 中电兴发中标芜湖市轨道交通项目；
- 创意信息中标成都市大数据项目；
- 聚龙股份中标多家银行项目。
股权激励：
- 南洋股份计划回购股份用于激励；
- 三联虹普授予股票期权；
- 启明星辰计划回购股份用于激励；
- 用友网络授予限制性股票及股票期权；
- 深信服完成激励计划股票期权授予；
- 蓝盾股份计划回购股份用于激励；
- 海兰信员工增持公司股票。
其他动态：
- 久远银海取得软件著作权；
- 信息发展收到政府补贴；
- 宝信软件收到政府补贴；
- 恒泰实达取得建筑业企业资质；
- 万集科技股份解除限售；
- 中电兴发取得多项专利；
- 世纪瑞尔股份解除限售；
- 卫士通收到减持计划；
- 华宇软件股份解除限售；
- 创意信息股东减持计划；
- 威创股份减持计划；
- 汇纳科技股份解除限售；
- 常山北明收到搬迁支持资金；
- 安硕信息涉及诉讼案件；
- 拓尔思复牌；
- 紫光股份停牌；
- 索菱股份董事辞职；
- 华铭智能终止重大资产重组；
- 高升控股收到政策资金。

行业动态

互联网金融和人工智能热度上升：
- 阿里云获Forrester“国际数字化转型专家”；
- 石化盈科与华为合作打造工业云平台；
- 百度发布企业服务解决方案；
- 阿里巴巴和商汤科技投资的AI实验室启动加速器项目；
- 中兴与中国电信完成5G全业务通讯测试。
海外动态：
- 三星收购AI技术公司Zhilabs；
- 浪潮联合Xilinx发布AI加速卡；
- SAP第三季度营收增长8%；
- ARM与英特尔合作提升物联网安全；
- 谷歌计划重新进入中国市场。
并购/融资事件：
- 联易融完成2.2亿美元C轮融资；
- 开普勒通信公司获1600万美元融资；
- 卡方科技获明势资本投资；
- 亿方云获京东云、京东数科投资；
- 银河水滴获恒邦资本等投资；
- IM Flash Technologies被美光科技收购。

附录信息

近期股本变动：
- 世纪瑞尔、华宇软件、宝信软件、万集科技、高升控股等公司出现股份解禁或增发。
分析师团队：
- 组长、首席分析师：陈宝健；
- 分析师：邓芳程；
- 助理研究员：刘逍遥。
投资评级体系：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上；
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%；
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%-10%之间；
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在-10%-20%之间。