20230428-万联证券-广电运通-002152.SZ-点评报告_金融科技和城市智能同步发力_数字人民币迎来新催化_3页_912kb

公司发布2023年一季报，第一季度营业收入同比增长514%，归母净利润同比增长491%，毛利率同比下降8.1个百分点，费用率保持稳健。贵司在金融科技和城市智能板块中标大单，包括农业银行超级柜台项目和深圳龙华雪亮项目，金额合计超79亿元。数字人民币推广大幅加速，贵司具备全链条建设能力，拥有多个项目经验，预计率先受益。盈利预测显示，2023-2025年营业收入和净利润稳步增长，分别达8383亿元、9200亿元、10064亿元及对应归母净利润955亿元、1069亿元、1179亿元，维持“增持”评级，估值PE分别为2978倍、2661倍、2411倍。风险包括数字人民币落地、金融信创推进、市场竞争加剧等。增长动力源于金融科技、城市智能和数字人民币业务扩张。