20220730-西南证券-化工行业2022Q2机构持仓分析_化工持仓小幅上行_白马_周期为配置重点_32页_2mb

化工行业2022Q2机构持仓分析总结

核心内容

2022年第二季度，化工行业公募基金持仓呈现出整体上升趋势，基础化工行业基金重仓股合计市值为1033.90亿元，环比上升11.35%。石油石化行业基金重仓股合计市值为368.68亿元，环比上升17.40%。两个行业的配置比例均连续两个季度上升，显示出市场对化工板块的关注度有所提升。

主要观点

• 基础化工行业：

  • 基础化工板块总市值占比为2.93%，环比上升0.05个百分点。
  • 前十大重仓股的集中度有所下降，持仓市值占比为56.55%，环比下降6.2个百分点。
  • 万华化学仍为前十大重仓股榜首，盐湖股份、雅化集团分别上升至第二和第七位，而华鲁恒升、国瓷材料则下降至第三和第六位。
  • 石英股份和兴发集团取代卫星化学和新洋丰进入前十大重仓股榜单。

• 石油石化行业：

  • 石油石化板块总市值占比为1.04%，环比上升0.07个百分点。
  • 前十大重仓股集中度高，持仓市值占比为98.41%。
  • 荣盛石化仍为前十大重仓股榜首，桐昆股份、中国石油、中国石化分别下降至第五、第八、第九位，中国海油、齐翔腾达取代中海油服、中国石油化工股份进入榜单。

关键信息

基础化工行业持仓变化

• 持股基金数量前五：万华化学（305支）、华鲁恒升（118支）、盐湖股份（112支）、石英股份（106支）、云天化（97支）。
• 基金数量增加前五：万华化学（+111支）、多氟多（+57支）、石英股份（+53支）、云天化（+49支）、扬农化工（+25支）。
• 持仓总市值前五：万华化学（165.2亿元）、盐湖股份（71.6亿元）、华鲁恒升（70.1亿元）、石英股份（63.7亿元）、远兴能源（52.9亿元）。
• 持仓市值增加前五：万华化学（+58.96亿元）、石英股份（+40.04亿元）、兴发集团（+20.1亿元）、中盐化工（+18.4亿元）、远兴能源（+11.3亿元）。
• 持仓占流通股比例前五：润丰股份（28.9%）、华恒生物（18.4%）、国瓷材料（17.0%）、中盐化工（15.7%）、远兴能源（15.4%）。
• 持仓占总市值比例前五：远兴能源（13.9%）、石英股份（13.6%）、国瓷材料（13.4%）、黑猫股份（13.3%）、皇马科技（11.9%）。

石油石化行业持仓变化

• 持股基金数量前五：广汇能源（188支）、中国海油（156支）、中国海洋石油（102支）、荣盛石化（64支）、恒逸石化（64支）。
• 基金数量增加前五：中国海油（+156支）、广汇能源（+27支）、中国海洋石油（+27支）、东方盛虹（+27支）、恒力石化（+9支）。
• 持仓总市值前五：荣盛石化（96.2亿元）、中国海洋石油（93.1亿元）、广汇能源（61.6亿元）、中国海油（33.2亿元）、恒力石化（31.2亿元）。
• 持仓市值增加前五：中国海油（+33.2亿元）、中国海洋石油（+21.7亿元）、荣盛石化（+12.7亿元）、东方盛虹（+4.8亿元）、恒力石化（+4.3亿元）。
• 持仓占流通股比例前五：广汇能源（8.9%）、荣盛石化（6.6%）、桐昆股份（5.1%）、中国海洋石油（2.0%）、恒力石化（1.9%）。
• 持仓占总市值比例前五：广汇能源（8.9%）、荣盛石化（6.2%）、桐昆股份（4.8%）、恒力石化（2.0%）、中国海洋石油（1.9%）。

风险提示

• 宏观经济下行：可能对化工行业的整体需求产生负面影响。
• 原材料价格上涨：可能增加企业成本，影响盈利能力。
• 下游需求不及预期：可能导致行业整体表现不佳。