文档内容总结
核心内容概述
本文档主要分析了近期铂金和钯金在期货市场与现货市场中的价格表现、持仓变化、供需情况以及宏观数据对贵金属市场的影响，并结合行业消息和市场观点，对后市走势进行了展望。
一、期货市场数据
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 铂金主力合约收盘价(日,元/克) |
435.65 |
+9.95↑ |
| 钯金主力合约收盘价(日,元/克) |
316.85 |
+12.90↑ |
| 铂金主力合约持仓量(日,手) |
10387.00 |
-277.00↓ |
| 钯金主力合约持仓量(日,手) |
3179.00 |
+90.00↑ |
- 铂金：主力合约收盘价小幅上涨，但持仓量有所下降。
- 钯金：主力合约收盘价显著上涨，持仓量则小幅上升。
二、现货市场数据
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 上金所铂金现货价(Pt9995) |
439.30 |
+8.90↑ |
| 长江钯金现货平均价 |
312.00 |
+6.00↑ |
| 铂金主力合约基差(日,元/克) |
3.65 |
-1.05↓ |
| 钯金主力合约基差(日,元/克) |
-4.85 |
-6.90↓ |
- 铂金现货价上涨，但主力合约基差略有回落。
- 钯金现货价上涨，且主力合约基差也出现明显下滑。
三、供需情况
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 铂金CFTC非商业多头持仓(周,张) |
9966.00 |
-243.00↓ |
| 钯金CFTC非商业多头持仓(周,张) |
3003.00 |
-342.00↓ |
| 铂金供应量(年,吨):2025预计 |
220.40 |
-0.80↓ |
| 钯金供应量(年,吨):2025预计 |
293.00 |
-5.00↓ |
| 铂金需求量(年,吨):2025预计 |
261.60 |
+25.60↑ |
| 钯金需求量(年,吨):2025预计 |
287.00 |
-27.00↓ |
- 铂金：CFTC非商业多头持仓减少，供应量小幅下降，需求量上升。
- 钯金：CFTC非商业多头持仓减少，供应量和需求量均下降。
四、宏观数据
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 美元指数 |
99.57 |
-0.10↓ |
| 10年美债实际收益率(%) |
2.45 |
+0.01↑ |
| VIX波动率指数 |
15.20 |
-1.14↓ |
- 美元指数小幅回落，对贵金属价格形成一定支撑。
- 10年美债实际收益率微幅上升，可能对贵金属市场产生压力。
- VIX波动率指数下降，市场情绪趋于平稳。
五、行业消息与市场观点
- 地缘政治：特朗普表示随时准备再次打击伊朗，但市场对美伊战争的预期有所弱化，年内“边打边谈”仍是主流预期。
- 美国经济数据：8月“小非农”人数增加3.8万，低于预期；ISM制造业指数低于预期但仍位于荣枯线上方。
- 美联储政策预期：9月加息概率为62.3%，10月加息概率为55.5%（25个基点）和17.2%（50个基点）。
- 日本央行干预：日本央行再度实施汇率干预，日元短线反弹，压制美元指数，利好金价。
- 市场展望：年内加息预期再度抬头，短期内对贵金属市场形成压力。若美伊争端持续，油价可能走强，进一步推高加息预期，限制贵金属上行空间。
六、操作建议
- 建议投资者暂时观望，等待美国8月非农及CPI数据进一步确认宏观趋势。
七、重点关注数据
- 09-03 19:30 美国挑战者企业裁员人数
- 09-03 20:30 美国至8月29日当周初请失业金人数
- 09-03 20:30 美国7月贸易帐
- 09-03 21:45 美国8月标普全球服务业PMI
- 09-03 22:00 美国8月ISM非制造业PMI
- 09-04 20:30 美国8月非农就业报告
八、免责声明
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