20160627-华泰证券-电子行业周报_物联网标准突破_苹果OLED需求落地_25页_1mb

报告摘要

行业研究/行业周报总结

核心内容

2016年6月27日发布的行业周报主要聚焦于电子元器件行业，并给出了增持的行业评级。报告分析了行业趋势、技术突破、公司动态及投资建议，同时包含周行情回顾和重点投资组合推荐。

主要观点

物联网标准突破
- 蓝牙5.0和蓝牙mesh标准发布，提升传输速率与距离。
- NB-IoT和HaLow标准也获得关注，推动低功耗远距离传输技术的发展。
- 多种标准的并行发展为物联网的普及奠定基础，短期利好器件与设备，长期利好大数据和数据应用。
OLED需求落地
- 苹果计划在2017年部分iPhone采用OLED屏幕，2018年全面使用。
- 三星、LG及国内面板厂商积极扩产，推动OLED产业爆发。
- 建议关注深天马、京东方、东山精密等国内面板龙头企业。
SiC功率半导体市场增长
- SiC功率半导体市场预计从2015年的2亿美元增长至2021年的5.5亿美元，年复合增长率达19%。
- PFC电源市场是其主要应用领域，未来在光伏领域也将获得快速发展。
中芯国际技术突破
- 中芯国际北京厂成功量产高通骁龙425处理器，进一步巩固其在晶圆代工领域的领先地位。
- 28纳米技术的突破将提升其在全球先进工艺晶圆代工领域的竞争力。
重点投资组合
- 电子行业：安洁科技、欣旺达、欧菲光、均胜电子、洲明科技、GQY视讯、东山精密、佛山照明、长盈精密、劲胜精密、中茵股份、信维通信、德赛电池
- 半导体行业：上海新阳、国民技术、长电科技、艾派克、紫光国芯
- 安防行业：海康威视、大华股份、浩云科技

关键信息

行业表现：本周电子（申万）上涨1.52%，其中半导体行业涨幅最大，达5.86%；分立器件行业上涨12.22%。
个股表现：涨幅前五为苏州固锝（20.86%）、和而泰（18.02%）、七星电子（16.63%）、天华超净（14.81%）、兴森科技（13.93%）；跌幅前五为弘高创意（-14.20%）、漫步者（-11.78%）、超华科技（-9.47%）、星星科技（-7.70%）、江海股份（-7.48%）。
行业动态
- 苹果计划2017年部分iPhone使用OLED，2018年全面采用，推动行业爆发。
- 三星计划扩大OLED产能，投资近70亿美元，成为OLED市场的重要参与者。
- 京东方在四川签约多个项目，投资总额达540亿元。
- 木林森拟收购超时代光源80%股权，拓展LED照明产品线。
- 亿光、晶元、晶电等台湾LED厂商业绩回升，市场回暖。
- 飞利浦、欧司朗等国际照明巨头剥离照明业务，转向医疗、高利润领域。
- 灿芯半导体与美的合作开发物联网芯片，推动家电智能化。
- 台系模拟IC设计业者因快充和节能需求，订单回升，市场景气改善。
- 中星微发布中国首款嵌入式神经网络处理器（NPU），应用于视频监控、智能驾驶等领域。
- 日本芯片设备订单萎缩，BB值创6个月新低，显示行业景气下滑。

风险提示

经济下行可能带来业绩兑现风险。
电子产品渗透率不及预期的风险。

行业展望

物联网标准的多样化发展为行业带来新的增长点。
OLED技术的普及将带动显示器件行业快速成长。
SiC功率半导体市场将迎来高速增长，尤其在光伏领域。
国内面板厂商积极布局，有望在OLED市场中占据一席之地。
半导体行业受益于技术升级和市场需求增长，发展前景广阔。
国际巨头的战略调整为国内企业带来并购机会，推动行业整合。

总结

本报告指出，2016年电子元器件行业在物联网、OLED、SiC功率半导体等领域的突破下，迎来新的发展契机。苹果对OLED的需求落地带动行业升温，国内面板厂商如深天马、京东方等具备竞争优势。同时，中芯国际、长电科技等企业在半导体制造和封测领域取得重要进展，推动产业链升级。此外，国际照明巨头的策略调整为国内LED企业提供了发展机会，市场呈现回暖趋势。整体来看，电子元器件行业在技术驱动和产业扩张的双重推动下，未来发展潜力巨大。

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