20160627-东方财富证券-计算机行业周报_关注物联网和北斗导航的主题机会_14页_994kb

报告摘要

行业周报总结（2016-06-27）

核心内容

本行业周报聚焦于计算机与互联网行业，分析了行业整体及细分板块的表现，并重点推荐了物联网、区块链和北斗导航等主题性投资机会。报告指出，虽然上周整体市场呈现资金净流出，但部分子行业表现较强，尤其是区块链、物联网和北斗导航。

主要观点

行业表现
- 计算机硬件周涨幅为 $+1.06%$，计算机软件周跌幅为 $+2.18%$，互联网业周跌幅为 $-2.79%$。
- 从换手率来看，计算机软件板块换手率最高，为 $16.97%$，而互联网业换手率为 $11.91%$。
- 计算机行业整体市盈率偏高，其中电子商务、网络视频、专用计算机设备的估值较高，分别为164.97倍、132倍、98.09倍；PC服务器及硬件、网络娱乐、垂直网站的估值相对较低。
- 上周计算机/互联网行业组合整体收益率为 $+2.14%$，跑赢行业指数。
主题机会
- 物联网：NB-IoT标准通过，标志着物联网商用化开始。预计到2018年市场规模可达1041亿美元，复合增长率达 $21.1%$。物联网是实现《中国制造2025》的基础，应用场景包括车联网等。
- 区块链：区块链技术受到市场关注，相关个股如海立美达、赢时胜被重点推荐。
- 北斗导航：国务院发布白皮书，提出北斗导航系统将在2020年前后为全球用户提供服务。北斗产业背靠国防安全，具有明确的增速前景。
配置建议
- 建议重点配置区块链、物联网和北斗导航板块。
- 推荐个股包括：海立美达（002537）、赢时胜（002177）、振芯科技（300101）、华力创通（300045）、新大陆（000977）。
行业动态
- 互联网：2016中国互联网大会召开，关注信息消费与互联网金融发展。
- 移动互联网：手机网购用户规模持续增长，使用比例由42.4%提升至54.8%。
- 区块链：Circle获得6000万美元战略融资，布局区块链技术。
- 物联网：三大运营商表示将实现NB-IoT的商用化，推动行业快速发展。
个股市场表现
- 计算机硬件板块中，聚龙股份、汇金股份、中科曙光、飞天诚信等个股表现较为突出。
- 计算机软件板块中，维宏股份、多伦科技、榕基软件等个股涨幅较大。
- 互联网业中，海虹控股、盛天网络等个股表现较好，而恺英网络、暴风集团等个股跌幅较大。

关键信息

投资评级：增持（维持）
分析师：卢嘉鹏，证书编号：S1160516060001
联系人：张加代，电话：021-36537949
行业会议：本月将举办多个与计算机/互联网相关的会议，如“投资界沙龙——万物互联,预见未来”、“2016中国互联网+创业创新大会”等。
风险提示：短期市场波动超预期，投资者需谨慎应对。

行业重点覆盖公司

代码	简称	市值(亿元)	PE(2016)	PE(2017)	PE(2018)	PB(2016)	PB(2017)	PB(2018)	股价(元)	评级
002415.SZ	海康威视	1282	16.33	12.83	10.80	4.29	3.47	2.89	21.00	未评级
300104.SZ	乐视网	980	100.01	61.02	43.31	15.87	12.77	9.11	52.80	未评级
002230.SZ	科大讯飞	439	81.14	60.05	44.96	6.24	5.69	5.14	33.97	未评级
000977.SZ	新大陆	181	39.04	30.10	24.64	6.84	5.67	4.60	19.28	未评级
300377.SZ	赢时胜	160	99.24	66.57	/	/	/	/	2.95	未评级
300085.SZ	银之杰	210	168.65	121.45	87.88	16.21	14.02	11.94	30.70	未评级
300036.SZ	超图软件	83	72.28	49.64	34.56	6.81	5.39	4.21	21.11	未评级
002152.SZ	广电运通	277	25.38	21.65	18.44	35.34	30.21	16.19	277.22	未评级