20260908-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb

聚酯期权早报总结

核心内容概述

本报告汇总了多个聚酯相关期权品种（EG、PF、PR、PX、TA）的市场数据与期权因子分析，重点包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。报告旨在为投资者提供市场动态与策略参考，但不构成具体交易建议。

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主要观点

1. 标的期货市场数据

期权品种	标的合约	最新价	标的涨跌	涨跌幅	成交量(万手)	量变化	持仓量(万手)	仓变化
EG	eg2610	5773	-71	-1.21%	2616880	+824665	349433	-43080
PF	PF611	7902	-36	-0.45%	201725	-93924	204412	+1447
PR	PR611	7748	-16	-0.20%	362776	+85475	158077	-7029
PX	PX611	8716	+22	+0.25%	1038690	+78105	1075840	+11597

2. 期权因子分析

(1) 量仓PCR

期权品种	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
EG	0.88	+0.02	2.45	-0.03
PF	0.96	-0.08	1.00	-0.02
PR	1.48	-0.43	0.90	+0.05
PX	1.01	+0.15	1.14	+0.05
TA	0.87	+0.10	0.91	-0.01

(2) 压力支撑位

期权品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
EG	eg2610	5800	6000	5000	57.64%	+0.63%	32.74%	37.81%
PF	PF610	8000	8900	7300	36.78%	+4.90%	27.28%	23.56%
PR	PR610	7900	7400	6300	36.95%	-3.51%	29.85%	29.12%
PX	PX611	8700	9500	7800	35.09%	+0.50%	34.14%	29.55%
TA	TA610	6100	6500	5700	41.83%	+4.72%	32.34%	31.11%

3. 标的行情解析

• EG（乙二醇）：昨日收盘价5773元，下跌1.21%，成交量大幅增加，持仓量略有下降。
• PF（短纤）：昨日收盘价7902元，下跌0.45%，成交量减少，持仓量小幅增加。
• PR（瓶片）：昨日收盘价7748元，下跌0.20%，成交量增加，持仓量减少。
• PX（对二甲苯）：昨日收盘价8716元，上涨0.25%，成交量与持仓量均有所增加。
• TA（精对苯二甲酸）：昨日收盘价5924元，下跌0.57%，成交量增加，持仓量上升。

4. 隐含波动率

• EG：隐含波动率维持在年均值32.74%上方。
• PF：隐含波动率维持在年均值27.28%上方。
• PR：隐含波动率维持在年均值29.85%上方。
• PX：隐含波动率维持在年均值34.14%上方。
• TA：隐含波动率维持在年均值32.34%上方。

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关键信息

• 市场趋势：EG、PF、PR、TA合约整体呈现下跌趋势，PX则小幅上涨。
• 成交量与持仓量变化：EG、PR、PX、TA成交量增加，PF成交量减少；EG、PF、PR持仓量下降，PX、TA持仓量上升。
• PCR指标：EG、PF、PR、PX、TA的持仓量PCR均高于或接近其历史平均水平，显示市场多空持仓比例偏高。
• 压力支撑位：各品种期权均有明确的压力与支撑位，用于判断未来价格波动范围。

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期权策略建议

方向性策略

• EG：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_EG2610C5500，S_EG2610C6000
• PX：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_PX2611C8200，S_PX2611C8800
• TA：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_TA2610C5700，S_TA2610C6300

波动性策略

• 所有品种均未提出波动性策略建议。

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免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不保证数据的绝对准确性。
• 报告仅供参考，不构成具体交易建议。
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