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腾讯“闯入”能源互联网，主题投资值得关注

核心内容概览

• 行业评级：新能源行业评级为“看好”，维持自2015年5月25日以来的评级。
• 行业表现：新能源行业相对沪深300表现良好。
• 行业动态：腾讯与国网四川省电力公司合作，标志着其正式进入能源互联网领域。
• 投资建议：重点关注光伏、新能源汽车、风电、核能等子行业及相关企业。

主要观点

1. 能源互联网

• 战略合作：腾讯与国网四川省电力公司签署“互联网+电网”战略合作协议，整合微信“智慧生活”解决方案与四川电力用户大数据资源。
• 平台建设：依托腾讯在社交、云计算、大数据等领域的优势，推动“互联网+电网”服务应用平台的建设。
• 投资建议：建议关注科陆电子、红相电力、积成电子、新联电子、远光软件等企业。

2. 光伏行业

• 市场规模：截至2014年底，中国光伏累计装机容量约28GW，运维市场规模达30亿元/年。
• 未来增长：预计未来几年每年新增光伏装机容量将保持在10GW以上，运维市场将以10亿元/年的速度增长。
• 技术趋势：随着能源互联网理念的发展，电站运维技术（如监控、数据采集、维护检修、组件清洗）将获得更大的市场空间。
• 投资建议：建议关注爱康科技、林洋电子、东方日升、彩虹精化、中环股份、隆基股份等公司。

3. 新能源汽车行业

• 政策支持：北京市新能源车指标明年将增至6万，2017年中心城区公共交通出行比例将达到52%。
• 市场前景：新能源汽车发展成为国家战略，2015年预计放量增长，充电设施建设及运营将带来巨大机会。
• 投资建议：关注比亚迪、东源电器、猛狮科技、杉杉股份、新宙邦、天赐材料、沧州明珠、科陆电子、万马股份等公司。

4. 风电行业

• 质保情况：2014年末有47吉瓦风电装机容量满质保合约，成功出质保容量仅占55%。
• 政策预期：未来3-5年内政策逐步完善，风机技术提升，预计2020年末成功出质保容量将提升至94%。
• 投资建议：关注科陆电子、万马股份等企业。

5. 核能行业

• 核电发展：2015年第一季度核电累计发电量为350.69亿千瓦时，同比上升31.39%。
• 技术突破：中国第四代先进核电技术取得突破，江西瑞金高温堆核电项目初步可行性研究报告通过评审。
• 行业整合：中电投与国家核电合并成立国电投，增强核电业务的市场竞争力。
• IPO动态：中国核电将登陆上交所，预计冻结资金达8.3万亿元，创IPO记录。
• 投资建议：关注中国核电等企业。

关键信息

行业数据

光伏产品价格变化（2015年5月30日更新）

风险提示

• 政策支持低于预期。
• 新能源汽车发展低于预期。

重点公司及合作动态

光伏行业

• 科陆电子：拟定增募资30亿元，加码智慧能源互联网、充电网络智慧云平台、售电网络能源管理与服务平台等。
• 东方日升：与阳光电源、紫光测控等签署战略合作协议，推动光伏电站智能解决方案及能源互联网平台建设。
• 林洋电子：与通威股份合作建设600MW渔光互补光伏电站，发展“农牧渔+光伏”模式。
• 茂硕电源：定增8.65亿元，进军太阳能光伏发电站领域。

新能源汽车行业

• 力帆股份：定增募资52亿元，用于智能新能源汽车产业链建设，包括能源站、锂电芯、电机和电控等项目。
• 骆驼股份：设立骆驼集团融资租赁有限公司，布局新能源汽车租赁业务。
• 科陆电子：参与新能源汽车充电网络智慧云平台建设。

风电行业

• 科陆电子、万马股份：关注风电行业的发展及运维市场机会。

核能行业

• 中国核电：即将登陆上交所，IPO冻结资金达8.3万亿元，创纪录。
• 江西瑞金高温堆核电项目：通过专家评审，预计2029年并网发电，具有完全自主知识产权。

投资策略

• 光伏：继续看好电站，分布式光伏是未来趋势，建议关注林洋电子、精工钢构、森源电气等公司。
• 新能源汽车：2015年放量增长可期，充电市场潜力巨大，建议关注骆驼股份、信质电机、科陆电子等公司。

行业展望

• 能源互联网：腾讯的加入标志着能源互联网进入新阶段，大数据分析成为关键。
• 政策驱动：新能源行业受政策支持影响较大，未来增长空间广阔。
• 技术升级：光伏、风电、核能等领域技术持续进步，提升行业竞争力。

附：重点覆盖公司

总结

新能源行业在2015年迎来重要发展机遇，特别是能源互联网、光伏、新能源汽车等细分领域。腾讯的加入为能源互联网注入新活力，大数据、云计算等技术成为核心驱动力。光伏行业因政策支持和能源互联网发展，运维市场前景广阔，建议关注相关企业。新能源汽车政策支持力度加大，充电设施建设及运营成为重要增长点，相关产业链企业值得关注。风电行业技术持续升级，质保率有望提升。核能行业技术突破，高温堆核电项目推进，未来市场潜力巨大。整体来看，新能源行业具备长期投资价值，但需关注政策及市场发展不确定性。