20251125-国泰期货-商品期权日报_11页_1mb

期货研究商品期权日报总结

1. 农产品数据

• 期货波动：玉米、花生、苹果涨幅显著；菜粕、白糖、棉花调整明显。
• 期权PCR：多数品种PCR维持中性或偏多，显示出市场看涨情绪平稳或略强。
• 期权量化指标：白糖、棉花、白糖期权Gamma快速增加，市场波动对期权 Delta影响增大。

2. 能源化工数据

• 期货波动：PTA、甲醇继续下跌；燃料油、沥青小幅调整；橡胶价格出现大幅下跌。
• 期权PCR：多数能源品种PCR仍处于中性略偏多水平，交易谨慎。
• 波动率：原油价格波动较大，尤其是燃料油合约波动率显著上升，交易活动活跃。

3. 黑色数据

• 期货波动：螺纹钢领涨，铁矿石调整，硅铁、锰硅表现分化。
• 期权PCR：铁矿石、螺纹钢期权PCRR值提升，显示出看涨情绪增强。
• 波动率：螺纹钢波动率小幅下降，硅铁、锰硅保持较高水平。

4. 金属数据

• 期货波动：黄金、白银、碳酸锂表现多元，锌、工业硅、铝小幅调整。
• 期权PCR：大部分金属品种PCR中性或略偏空，反映市场谨慎。
• 波动率：碳酸锂、工业硅、白银波动率显著增加，显示出市场对相关品种关注度提升。

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数据来源： RQData，国泰君安期货研究