20160701-中投证券-大盘保持震荡向好_看好医药医疗等板块_26页_2mb

金中投六月策略总结

核心内容概览

本报告围绕2016年6月至7月期间A股市场走势及投资机会展开分析，重点包括大盘趋势、行业板块机会、政策动向、个股推荐、基金与债券策略、港股与B股市场展望、衍生品市场动态等内容。整体策略倾向市场震荡向好，看好医药医疗、电子信息、金融、国企改革等板块。

大盘走势与市场展望

• 六月回顾：大盘先抑后扬，成长股表现活跃。上证指数月涨幅0.45%，深证成指3.25%，中小板指数3.60%，创业板指数3.15%。次新股、黄金、物联网、新能源汽车等板块表现较好，而公共交通、运输设备、ST板块跌幅居前。
• 七月展望：大盘有望震荡向好，板块个股将轮动表现。市场在完成主跌浪后进入震荡整理阶段，风险偏好有望改善，建议围绕中报业绩选股，紧跟市场热点操作，重点关注医药医疗、电子信息、金融、国企改革等板块。

主要观点与关键信息

1. 经济与政策支持

• 1-5月规模以上工业企业利润同比增长6.4%，增速略有回落，但经济运行总体平稳。
• 国务院原则通过《中长期铁路网规划》，铁路基建投资将加速，预计年均固定资产投资达8100亿元，城市轨道交通投资增长76%。
• 央企整合进入加速阶段，预计未来将形成更多具有竞争力的跨国公司。

2. 医药医疗板块机会

• 国家政策推动健康医疗大数据发展，助力精准医疗、养老医疗、创新药品器械、医疗信息化等细分领域快速发展。
• 基因编辑技术成为医药行业新热点，相关企业有望受益。
• 养老需求带动老年消费市场扩大，相关政策支持提升支付能力，推动行业发展。

3. 金融板块前景

• 保险股PEV处于低位，后期修复空间大。
• 新三板分层制实施，利好券商业务，推动其业绩提升。
• 互联网金融推动普惠金融发展，预计2016年保险保费收入增速将重回高点。

4. 国企改革与并购

• 国企改革“1+N”政策体系逐步完善，下一步将推动重组整合，提升央企运行效率。
• 重点关注并购重组、产业链整合等带来的投资机会。

5. 衍生品市场

• 风险事件逐步落地，期指有望筑底回升，市场风险偏好改善。
• 技术面显示上证指数有望突破短期压力线，若不能则可能再次调整。

6. 基金与债券策略

• 建议继续持仓，关注铁路基建、医药医疗等主题基金。
• 债券市场维持偏暖势头，关注个券及利率债，警惕信用风险。

关注板块与个股推荐

医药医疗

• 通策医疗（600763）：主营口腔医院，布局辅助生殖业务，受益行业高景气。
• 华兰生物（002007）：血液制品龙头，受益行业高景气。

电子信息

• 凯乐科技（600260）：定增募资17.5亿元进军量子通信，5月6日推荐以来上涨44%。
• 万顺股份（300057）：ITO导电膜龙头，进军多功能节能膜领域。
• 金运激光（300220）：中小功率激光切割解决方案提供商，定增数字营销。

金融

• 国投安信（600061）：国投旗下金融上市平台，业绩稳健。
• 北京银行（601169）：区域优势明显，创新业务快速发展，推荐关注。

国企改革

• 华贸物流（603128）：跨境物流龙头企业，关注国企改革和外延扩张。
• 中国海诚（002116）：轻工工程建设龙头，定增拓展智能制造。

新能源汽车

• 江特电机（002176）：积极布局新能源汽车产业链，看好智能电机业务发展。
• 云天化（600096）：锂电池湿法隔膜发力，业绩扭亏。

其他

• 蓝黛传动（002765）：乘用车动力传动部件供应商，业绩稳健。
• 天奇股份（002009）：汽车拆解、智能物流稳步推进，业绩有望迎来拐点。
• 众兴菌业（300277）：食用菌龙头，成本优势明显。

七月股票池

板块	推荐时间	股票简称及代码	收盘涨幅	区间最大涨幅	关注要点	推荐人
医药医疗	2016-6-17	通策医疗(600763)	9%	15%	主营口腔医院，布局辅助生殖业务	段亚军
医药医疗	2016-6-17	华兰生物(002007)	6%	9%	血液制品龙头，受益行业高景气	李勤
电子信息	2016-5-6	凯乐科技(600260)	44%	50%	定增募资17.5亿元进军量子通信	赖勇全
电子信息	2016-6-24	万顺股份(300057)	9%	19%	ITO导电膜龙头，进军多功能节能膜领域	孙凯
电子信息	2016-6-24	金运激光(300220)	6%	9%	中小功率激光切割解决方案提供商，定增数字营销	段亚军
金融	2016-5-20	国投安信（600061）	7%	13%	国投旗下金融上市平台，业绩稳健	孙凯
国企改革	2016-7-1	华贸物流（603128）	0%	0%	跨境物流龙头企业，关注国企改革和外延扩张	刘弘毅
国企改革	2016-7-1	中国海诚（002116）	0%	0%	轻工工程建设龙头，定增拓展智能制造	段亚军
新能源汽车	2016-6-3	江特电机（002176）	5%	10%	积极布局新能源汽车产业链，看好智能电机业务发展	刘中华
新能源汽车	2016-6-3	云天化（600096）	0%	14%	锂电池湿法隔膜发力，业绩扭亏	刘弘毅

调出股票：银信科技（300231）、中颖电子（300327）、中恒电气（002364）

个股雷达

• 中国海诚（002116）：轻工工程建设龙头，定增拓展智能制造，逢低关注。
• 北京银行（601169）：新型股份制银行，受益改革激发活力，逢低关注。
• 华贸物流（603128）：跨境物流龙头企业，关注国企改革和外延扩张，逢低关注。
• 凯乐科技（600260）：定增募资17.5亿元进军量子通信，股价走势稳健，可继续持有。

新股提示

• 海波重科（300517）：下周可申购，主营桥梁钢结构工程业务，可关注。

七月解禁市值

• 7月解禁市值约853亿元，中国铁建、中国中铁、台海核电、普路通、国海证券、新奥股份为主要解禁公司。
• 建议关注解禁市值较大的个股，如中国铁建（124亿元）、中国中铁（123.6亿元）等。

基金与债券策略

基金观察

• 建议继续持仓，关注铁路基建、医药医疗等主题基金。
• 推荐基金包括：长信内需成长、长盛新兴成长、工银战略转型、南方产业活力、中欧沪深300、富国优化增强A等。

债券评述

• 债券市场维持偏暖势头，整体收益率小降。
• 推荐债券包括：13永泰债、11中利债、辉丰转债等。

衍生品专栏

• 风险事件逐步落地，期指有望筑底回升。
• 技术面显示，若上证指数能突破短期压力线，市场有望开启新一轮上涨行情。

B股市场展望

• 沪深B股持续窄幅震荡，市场整体低迷。
• 建议关注被纳入地方国企深化改革范畴的B股标的，尤其是业绩资产过硬的公司。

总结

本报告对2016年6月至7月A股市场走势进行了详细分析，指出市场震荡向好，政策利好推动医药医疗、电子信息、金融、国企改革等板块发展。建议投资者关注优质个股及基金，保持市场信心，把握市场轮动机会，同时注意解禁市值及信用风险。整体策略强调价值投资，注重中报业绩与行业趋势，为投资者提供了全面的市场分析与操作建议。