20211219-开源证券-新材料行业周报_氢能源打开PSA成长空间_昊华科技为行业龙头_18页_2mb

新材料行业周报总结

核心内容

本周新材料指数下跌 $1.99%$，表现弱于创业板指。氢能源行业的发展为PSA技术打开了成长空间，昊华科技作为国内PSA技术龙头，具备显著竞争优势。此外，新能源、新材料等领域迎来新机遇，部分公司通过技术突破和产能扩张获得市场关注。

主要观点

1. 氢能源推动PSA技术发展

   • PSA技术在氢气提纯中具有显著优势，包括高纯度、节能、操作简便等。
   • 2030年我国氢气年需求量将达到3715万吨，2060年将增至1.3亿吨，其中工业领域占比最高（60%）。
   • 工业副产氢气制氢成本低、规模大，PSA技术在其中具有显著的经济性和环保性。

2. PSA技术应用广泛

   • 除了氢气提纯，PSA技术还广泛应用于氧气、氮气、CO₂、CO、甲烷、乙烯等气体提纯。
   • 昊华科技子公司西南院是全球三大PSA技术服务供应商之一，技术实力雄厚。

3. 昊华科技在PSA领域表现突出

   • 西南院在燃料电池、碳捕捉等领域有重要突破，如燕山石化项目和韩国项目。
   • 获得国家科技进步二等奖，技术已在国内及海外广泛应用。

4. 新材料板块行情分化

   • 本周31.97%的个股周度上涨，83只个股周度下跌。
   • 领涨个股包括凯赛生物、华特气体、苏博特、中石科技、奥来德；领跌个股包括天奈科技、沃特股份、多氟多、石英股份、长阳科技。

5. 行业动态与公司公告

   • 华特气体签订15亿元气体供应合同，洁美科技可转债项目进展顺利。
   • 多家公司进行产能扩张、技术突破或股权变更，如凯赛生物、洁美科技、昊华科技等。

关键信息

PSA技术优势

• 氢气纯度：99%~99.999%
• 氢回收率：80%~95%
• 操作弹性：30%~110%
• 投资成本：低
• 能耗：低
• 适用原料气：含氢气体，如尾气、焦炉煤气、炼厂干气等

氢能源需求预测

• 2030年氢气需求量：3715万吨（占比5%）
• 2060年氢气需求量：1.3亿吨（占比20%）

昊华科技

• 子公司西南院为全球三大PSA技术服务供应商之一。
• 在燃料电池、碳捕捉等新兴领域有重要布局。
• 项目包括23万Nm³/h重整气提氢PSA装置、6.5万Nm³/h尾气提氢PSA装置等。

行情数据

• 新材料指数：下跌 $1.99%$
• 半导体材料指数：下跌 $2.11%$
• OLED材料指数：下跌 $0.67%$
• 膜材料指数：上涨 $0.33%$
• 添加剂指数：下跌 $1.29%$
• 碳纤维指数：下跌 $3.13%$
• 尾气治理指数：下跌 $2.4%$

受益标的

• 斯迪克、昊华科技、彤程新材、利安隆、阿科力、东材科技、长阳科技、濮阳惠成、瑞联新材、凯赛生物等。

风险提示

• 技术突破不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动

图表与数据来源

• 图1：PSA技术可在常温下进行
• 图2：PSA制氢工艺主要由三个步骤组成
• 图3：现阶段工业副产氢气潜力较大，PSA技术具有显著优势
• 图4：PSA在碳达峰目标下制氢技术中扮演重要角色
• 图5：昊华科技西南院专注PSA技术近50年
• 图6-图24：各行业指数与创业板指数的对比数据
• 数据来源：Wind、开源证券研究所、《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》等

分析师信息

• 金益腾（分析师）：jinyiteng@kysec.cn
• 吉金（分析师）：jjin@kysec.cn
• 毕挥（联系人）：bihui@kysec.cn

估值与评级说明

• 投资评级：看好（维持）
• 评级标准：基于未来6~12个月的证券相对市场基准指数涨跌幅表现
• 评级体系：相对评级，表示投资的相对比重建议

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