20170212-中泰证券-通信行业周报_物联网产业进入快速发展期_地方国企改革推进再加速_20页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本报告总结了2017年2月通信行业的市场动态、政策变化及重点公司表现，强调了物联网产业进入快速发展期以及地方国企改革的加速推进。同时，报告还关注了通信行业整体的业绩增长情况，并对相关投资建议进行了分析。

主要观点

• 物联网发展加速：物联网已成为通信行业发展的新驱动力，主管部门及核心企业均将其作为重点发展领域。工信部编制新版《电信网编号计划》，明确物联网网号，为物联网发展创造了更良好的环境。
• 中国移动引领物联网发展：中国移动启动2017年物联网卡集中采购项目，计划采购2700余万张USIM卡，标志着其“大连接”战略正式起航。
• 国企改革持续推进：通信行业是国企改革的重点领域，地方通信企业改革预期增强，重点推荐武邮系的长江通信和烽火通信，以及深圳特发系的特发信息。
• 通信板块整体上涨：上周通信板块整体上涨2.32%，部分个股表现突出，如烽火电子（+17.15%）、润欣科技（+14.57%）等；同时也有部分个股下跌，如优博讯（-4.87%）、鹏博士（-4.19%）等。

关键信息

行业概况

• 上市公司数量：76家
• 行业总市值：约1056.57亿元
• 行业流通市值：约794.12亿元

重点公司表现

本周聚焦

• 亨通光电中标中国电信G.652D光纤集采项目，中标金额4.212亿元。
• 宜通世纪中标广东联通综合代维采购项目，中标份额为19%。
• 信维通信发布2016年度业绩快报，净利润同比增长141.52%。
• 新海宜发布2017年第一季度业绩预告，预计扭亏为盈。
• 中国移动启动2017年统一DPI互联网设备集中采购项目，推动物联网发展。
• 爱立信与中移动上海公司合作，完成蜂窝IoT端到端应用测试。
• 思科预测到2021年全球手机用户将达55亿，移动数据流量将增长七倍。

运营商动态

• 江苏移动与江苏汉瓦特电力科技合作，推进“智慧充电”项目。
• 英国电信收购IPTRADE，强化统一通信解决方案。
• 中兴通讯在全球TD-LTE发货量中占比达33%。
• 华为为西班牙电信在13个国家部署vEPC网络，助力其网络虚拟化。
• 烽火通信中标中国电信G.652D光纤集采项目。

国企改革

• 武邮系：长江通信和烽火通信作为武汉邮科院下属企业，资产整合预期较高，是国企改革重点。
• 特发系：深圳国资改革提速，推荐特发信息。
• 地方国企改革：20余省份已设定国企混改时间表，电信等六大垄断领域向民资开放。

市场回顾

• 上周沪深300上涨1.46%，通信板块上涨2.32%。
• 通信板块个股涨幅前五：烽火电子（+17.15%）、润欣科技（+14.57%）、新海宜（+12.88%）、吴通控股（+11.37%）、盛洋科技（+10.03%）。
• 通信板块个股跌幅前五：优博讯（-4.87%）、鹏博士（-4.19%）、银河电子（-2.51%）、耐威科技（-2.33%）、新易盛（-1.79%）。

投资建议

• 物联网板块：建议关注宜通世纪、高新兴、金卡股份、三川智慧等公司。
• 国企改革：推荐长江通信、烽火通信、特发信息等地方通信企业。
• 重点方向：2017年通信行业重点方向包括低频重耕（700M）、传输网（100G）、物联网及网络安全。

风险提示

• 物联网上游芯片厂商供货不及预期，可能影响通信模块及设备厂商业绩。
• 国企改革推进速度不及预期，可能影响改革预期。

附表信息

本周大宗交易情况

本周解禁信息

本周上市公司大事提醒