20240515-上海证券-通信行业周报_算力中心接连落地_星网产业化进程正式开启_8页_588kb

通信行业周报总结（2024年05月15日）

核心内容概览

本报告聚焦于2024年5月6日至5月10日期间通信行业的市场表现、行业趋势、重要新闻及投资建议。整体来看，通信板块呈现下调趋势，但算力中心建设、大模型迭代及卫星互联网项目推进等积极因素为行业注入了新的动力。

主要观点

1. 资本开支持续增长，算力中心建设加速

• 国际动态：北美四大云巨头（微软、谷歌、Meta、亚马逊）均宣布上调全年资本开支，且全部用于AI领域。Baird分析师预计，四家公司2024年资本支出将达1880亿美元，较2023年增长约40%。
• 微软动作：5月8日，微软宣布投资33亿美元在威斯康辛州建设人工智能数据中心。
• 国内进展：腾讯粤港澳大湾区算力中心项目落地，总投资50亿元，一期具备20万台服务器运营能力。甘肃省发布三年行动计划，目标到2026年算力规模超30EFLOPS，存储总量超65EB。

2. 大模型加速迭代，应用侧迎来产业机遇

• OpenAI动态：5月13日将发布GPT-4升级版本及全新ChatGPT demo，Altman称其“感觉像魔法”。
• AI语音助手：OpenAI正在开发全能型AI语音助手，可完成复杂任务如论文写作、数学解题、汽车维修指导等。
• 自动化软件：开发自动化软件以提升软件开发效率及其他计算机任务处理能力。
• 应用端进展：苹果与OpenAI达成协议，将为iOS系统引入生成式AI功能；Altman与iPhone设计师Jony Ive合作开发独立AI消费设备。

3. 星网工程推进，通信卫星进入密集发射阶段

• 中国星网：预计2024年上半年开始执行低轨卫星互联网星座发射计划，GW与G60星座计划发射约2.5万颗卫星，届时中国将拥有超过40%的近地轨道卫星。
• 中国电信：5月8日在香港发布手机直连卫星业务，标志着“中国版星链”进入落地阶段。
• 中标信息：上海瀚讯在5月6日中标相关卫星通信项目，金额约2000万元。

关键信息

1. 市场表现

• 整体行情：上周（2024.5.6-5.10）中信通信指数下跌2.71%，在30个一级行业中排名第29位。
• 细分板块：
  • 通信设备：-3.10%
  • 电信运营Ⅱ：-0.91%
  • 增值服务Ⅱ：-3.12%
  • 通讯工程服务：-5.43%
• 个股涨跌幅：
  • 涨幅前五：ST中嘉（+23.19%）、*ST通脉（+17.89%）、*ST九有（+14.16%）、移远通信（+9.38%）、神宇股份（+8.32%）。
  • 跌幅前五：ST高鸿（-22.63%）、*ST鹏博（-22.50%）、ST富通（-22.49%）、奥维通信（-17.66%）、天孚通信（-13.03%）。

2. 行业重要新闻

• 工信部公告：发布《900MHz 频段射频识别（RFID）设备无线电管理规定》，明确900MHz频段用于RFID设备，不再使用800MHz频段。
• 半导体数据：SIA数据显示，2024年第一季度全球半导体销售额同比增长15.2%，但3月环比下降0.6%。
• GSMA合作：GSMA与电信成立全球首个Open Gateway Open Lab，推动API开发与应用生态建设。

3. 投资建议

• 评级：维持通信行业“增持”评级。
• 关注方向：
  • 运营商：中国移动、中国联通、中国电信
  • 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、源杰科技、仕佳光子、光迅科技
  • 算力/算力租赁：润泽科技、立昂技术、紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、中贝通信、光环新网、恒为科技
  • 卫星互联网：上海瀚讯、创意信息、盟升电子、信科移动、普天科技

风险提示

• 国内外竞争压力：行业竞争加剧，可能影响企业盈利空间。
• 5G建设未达预期：若5G推进不及预期，可能影响通信设备需求。
• 中美贸易摩擦：可能对供应链及出口业务造成影响。

附录：行业重要公告