20230222-国元期货-黑色期货周报_到港量走低_铁矿价格能否延续上涨_11页_570kb

铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了当前铁矿石市场供需情况及价格走势，重点围绕供应端、需求端、库存变化、价格波动等关键因素展开，结合市场数据与趋势预测，为投资者提供操作建议。

主要观点

1. 供应端分析

• 巴西铁矿：在年末冲量后，一季度发运量基本回归去年同期水平，但受雨季影响，发运量出现冲高回落。
• 澳洲铁矿：受飓风和突发事件影响，发运量波动较大，但整体恢复至去年同期水平。
• 到港量：本周到港量大幅下降，预计后期将回升至去年同期水平，下周到港量在1850万吨附近，3月3日预计回升至2100万吨。

2. 需求端分析

• 钢厂需求：247家钢厂日均铁水产量连续六周回升，开工率持续增加，钢厂利润有所回暖。
• 终端需求：一二线城市房价环比回升，建筑用钢成交量节后大幅上升，显示需求端有明显回暖迹象。
• 铁水产量：预计后期铁水产量将维持在230万吨/天以上，需求仍有上升空间。

3. 价格走势

• 当前价格：铁矿石价格已上涨至920元/吨附近，利好因素基本释放。
• 未来趋势：下周预计价格涨势放缓，高位震荡，关注950元/吨附近压力位。
• 操作建议：当前矿价处于高位，建议暂时观望，避免追高操作。

关键信息

1. 港口库存变化

• 45港口库存：截至2月17日，库存为14110.72万吨，环比增加100.44万吨，连续四周累库。
• 钢厂库存：247家钢厂铁矿库存为9237.1万吨，环比下降35.63万吨，处于近四年低位。

2. 成交与价差

• 港口贸易商成交量：两周内成交量上涨，内外矿价差缩小，显示市场对铁矿需求有所改善。
• 块矿与粉矿价差：块粉价差维持平稳，块矿性价比不高。

3. 数据来源与分析师信息

• 数据来源：钢联数据、国元期货。
• 分析师信息：
  • 范芮：电话 010-84555195，邮箱 fanrui@guoyuanqh.com，期货从业资格号 F3055660，投资咨询资格号 Z0014442。
  • 杨慧丹：电话 010-84555063，邮箱 yanghuidan@guoyuanqh.com，期货从业资格号 F03090153。

总结

铁矿石市场当前呈现供应端与去年同期持平、需求端持续回暖的趋势。尽管近期价格已上涨至920元/吨，但市场仍存在一定的上涨空间，不过短期内涨势可能放缓，进入高位震荡阶段。投资者应关注950元/吨的压力位，并根据市场变化灵活调整策略。总体来看，市场基本面支撑较强，但需警惕价格回调风险。

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