20260602-国新证券股份-国防军工行业周度观察_10页_646kb

国防军工行业周度观察总结

核心内容概述

本报告由国新证券市场研究部发布，日期为2026年6月2日，内容聚焦于国防军工行业在2026年5月25日至5月29日的市场表现、行业数据跟踪、新闻动态及投资建议。报告指出，国防军工行业在上周表现不佳，整体指数下跌，但长期来看，行业前景依然乐观。

市场表现

• 上周行业指数表现：国防军工（申万）板块下跌6.41%，沪深300指数上涨0.97%，国防军工板块落后沪深300指数7.38个百分点。
• 行业排名：国防军工行业在申万行业中排名涨幅第29位。
• 年内表现：今年以来，国防军工板块累计下跌6.35%，沪深300上涨5.66%，国防军工板块落后沪深300指数12.01个百分点。
• 子板块表现：国防军工行业5个子板块均下跌，其中航天装备跌幅最大（-11.4%），地面兵装跌幅最小（-2.95%）。
• 个股表现：国防军工行业141家上市公司中，11家上涨，127家下跌。涨幅前三名为火炬电子（+28.56%）、中兵红箭（+9.83%）和鸿远电子（+6.73%）；跌幅前三名为博云新材（-22.46%）、*ST大立（-20.01%）和*ST观典（-18.60%）。

行业数据跟踪

• 集装箱运价指数：
  • 中国出口集装箱运价综合指数为1366.76，环比上涨49.4点。
  • 中国进口集装箱运价综合指数为752.33，环比上涨9.18点。
  • 中国沿海散货运价综合指数为1313.93，环比上涨15.75点。
• Fearnleys运价指数：
  • 一年期租金（油船:VLCC）为115,000美元/天，环比持平。
  • 一年期租金（干散货船:好望角型散货船180000载重吨）为30,130美元/天，环比上涨90美元/天。
  • 液化石油气运价（现货市场:VLGC84000立方米）为631.3万美元/月，环比上涨31.3万美元/月。
• 新船价格：
  • 超大型油船新船价格为1.29亿美元，环比持平。
  • 好望角型散货船新船价格为8,000万美元，环比持平。

行业与公司新闻动态

1. 上海瀚讯：公布2025年度向特定对象发行股票募集说明书（注册稿），计划募集不超过74,600万元，用于多个与主营业务相关的项目，包括大规模无人协同异构神经网络研制及产业化项目、“AI+有无人协同认知决策系统”研发项目等，以增强公司在智能无人装备领域的竞争力。
2. 金信诺：公布2025年度以简易程序向特定对象发行股票发行情况报告书，募集资金总额为277,736,898.21元，用于“数据中心高速互连产品扩产建设项目”和“补充流动资金”，并已获得深圳证券交易所审核通过及中国证监会注册批复。
3. 菲利华：公布以简易程序向特定对象发行股票发行情况报告书，发行股票数量为3,459,409股，募集资金总额为299,999,948.48元，主要用于支持公司主营业务发展。

投资建议

• 行业前景：全球军费持续扩张，我国国防开支稳健增长。十五五规划为国防和军队现代化提供了总部署，新域新质作战力量建设将推动先进武器装备更新换代，军工装备行业迎来新的发展时期。
• 重点方向：建议重点关注航空航天装备产业链公司，包括主机、航空发动机和军工电子信息化领域的龙头企业。
• 投资评级：行业评级为“看好”，预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上。

风险提示

• 军工装备列装进度低于预期。
• 市场竞争加剧可能导致业务增速和毛利率情况低于预期。

投资评级定义

免责声明

• 本报告由分析师易华强独立、客观地出具，具有证券投资咨询执业资格。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立评估。
• 本报告信息来源可靠，但不保证其准确性和完整性。
• 本公司及其关联方可能持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务，敬请投资者注意可能存在的利益冲突。