20260828-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb
报告摘要
烯烃类期权市场分析总结
核心内容概述
本报告分析了2026年8月28日烯烃类期权品种（纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯、聚丙烯）的市场数据与期权因子表现，结合行情解读与策略建议，为投资者提供市场动态与操作参考。
各期权品种市场数据
纯苯期权（BZ）
- 标的合约：bz2610
- 最新价：7431元
- 涨跌：-40元
- 涨跌幅：-0.53%
- 成交量：47020万手（较前日减少1787万手）
- 持仓量：27721万手（较前日增加16万手）
- 成交量PCR：2.51
- 持仓量PCR：0.99
- 压力位：8000元
- 支撑位：7000元
- 加权隐波率：32.69%
- 加权隐波率变化：-1.16%
- 年平均隐波率：34.82%
- HISV20：36.32%
苯乙烯期权（EB）
- 标的合约：eb2610
- 最新价：8539元
- 涨跌：-73元
- 涨跌幅：-0.84%
- 成交量：729089万手（较前日减少208278万手）
- 持仓量：313646万手（较前日减少4175万手）
- 成交量PCR：1.63
- 持仓量PCR：1.08
- 压力位：10000元
- 支撑位：8000元
- 加权隐波率：32.41%
- 加权隐波率变化：-0.49%
- 年平均隐波率：33.43%
- HISV20：28.53%
塑料期权（L）
- 标的合约：PL611
- 最新价：7838元
- 涨跌：-24元
- 涨跌幅：-0.48%
- 成交量：58964万手（较前日减少2972万手）
- 持仓量：24576万手（较前日减少2515万手）
- 成交量PCR：0.49
- 持仓量PCR：0.86
- 压力位：8500元
- 支撑位：7000元
- 加权隐波率：30.80%
- 加权隐波率变化：+1.69%
- 年平均隐波率：30.28%
- HISV20：36.63%
聚丙烯期权（PP）
- 标的合约：pp2610
- 最新价：7851元
- 涨跌：-24元
- 涨跌幅：-0.30%
- 成交量：668415万手（较前日减少149965万手）
- 持仓量：546551万手（较前日增加7914万手）
- 成交量PCR：1.79
- 持仓量PCR：1.46
- 压力位：8800元
- 支撑位：8000元
- 加权隐波率：26.64%
- 加权隐波率变化：-0.04%
- 年平均隐波率：24.55%
- HISV20：37.37%
期权因子分析
量仓PCR
| 品种 | 成交量PCR | 持仓量PCR |
|---|---|---|
| 纯苯期权 | 2.51 | 0.99 |
| 苯乙烯期权 | 1.63 | 1.08 |
| 塑料期权 | 0.49 | 0.86 |
| 聚丙烯期权 | 1.79 | 1.46 |
- 纯苯期权：成交量PCR为2.51，持仓量PCR为0.99，表明看涨期权成交量高于看跌期权，但持仓量仍以看跌期权为主。
- 苯乙烯期权：成交量PCR为1.63，持仓量PCR为1.08，成交量与持仓量均以看跌期权为主。
- 塑料期权：成交量PCR为0.49，持仓量PCR为0.86，成交量以看涨为主，持仓量以看跌为主。
- 聚丙烯期权：成交量PCR为1.79，持仓量PCR为1.46，成交量与持仓量均以看涨期权为主。
隐含波动率
| 品种 | 加权隐波率 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|
| 纯苯期权 | 32.69% | 34.82% | 36.32% |
| 苯乙烯期权 | 32.41% | 33.43% | 28.53% |
| 塑料期权 | 30.80% | 30.28% | 36.63% |
| 聚丙烯期权 | 26.64% | 24.55% | 37.37% |
- 所有品种的加权隐波率均维持在年平均隐波率上方，表明市场对价格波动的预期较高。
- 纯苯期权与苯乙烯期权的HISV20值高于年平均隐波率，显示近期波动率偏高。
- 塑料期权与聚丙烯期权的HISV20值也高于年平均，表明市场存在一定的波动性预期。
行情解读与策略建议
标的行情解析
- 纯苯期权：价格下跌0.53%，成交量减少，持仓量微增，市场情绪偏谨慎。
- 苯乙烯期权：价格下跌0.84%，成交量大幅减少，持仓量也有所下降。
- 塑料期权：价格下跌0.48%，成交量减少，持仓量小幅增加。
- 聚丙烯期权：价格下跌0.30%，成交量减少，持仓量增加。
期权策略建议
| 品种 | 方向性策略 | 波动性策略 |
|---|---|---|
| 纯苯期权 | 成交量、持仓量过小 | 无 |
| 苯乙烯期权 | 无 | 无 |
| 塑料期权 | 持仓量、成交量较小 | 无 |
| 聚丙烯期权 | 成交量、持仓量过小 | 无 |
- 纯苯期权与聚丙烯期权：成交量与持仓量较小，市场活跃度不高，适合观望或小规模操作。
- 苯乙烯期权与塑料期权：市场情绪偏弱，成交量与持仓量均下降，建议谨慎操作。
- 波动性策略：整体建议以观望为主，无明显波动性策略推荐。
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