20260309-国元证券-计算机行业周报_行业大幅下跌_腾讯免费安装OpenClaw_7页_683kb

计算机行业周报总结

核心内容

本周（2026.3.2-2026.3.6），计算机（申万）指数大幅下跌5.29%，排名倒数第三，跑输主要指数。上证指数下跌0.93%，深证成指下跌2.22%，创业板指下跌2.45%。细分板块中，计算机设备、IT服务II和软件开发指数分别下跌5.19%、5.36%和5.29%。个股方面，有38只上涨，310只下跌，10只走平，南网数字、科远智慧和中科星图涨幅居前。

主要观点

• 市场整体表现：受全球大环境影响，计算机行业本周表现疲软，指数跌幅较大。
• OpenClaw技术进展：腾讯云发布免费安装OpenClaw服务，提供一站式部署与使用体验，推动AI Agent技术应用落地。
• AI Agent商业化加速：随着AI Agent技术的成熟，相关应用进入落地周期，Token消耗有望快速增长，建议关注提供AI服务的厂商。
• 云平台竞争加剧：字节、阿里、腾讯已上线OpenClaw服务，而AWS、Azure、Google Cloud尚未跟进，中国创业者围绕OpenClaw展开创新。
• 硬件支持增强：英伟达将发布基于Groq LPU架构的专用推理芯片，为OpenAI提供3GW算力，提升AI推理效率。
• AI模型技术突破：OpenAI发布GPT-5.4系列，内置Computer Use能力，实现代码、推理与桌面操控的统一；Google推出Gemini 3.1 Flash-Lite，提升推理速度与效率。

关键信息

重点公告

1. 星环科技：发布新一代AI数据库“认知数据库”，集成AI与机器学习，实现从数据存储向智慧分析的转变。
2. 中控技术：2026年1月-2月预计实现营业收入52,000万元至62,000万元，同比增长20.59%至43.78%；净利润为-7,400万元至-6,200万元，同比增长32.95%至43.82%。
3. 辰安科技：向特定对象发行A股股票事项已获得国务院国资委和安徽省国资委批复，控股股东可能发生变化。

投资建议

• 关注AI服务厂商：随着AI Agent技术的成熟，相关应用进入落地周期，Token消耗有望快速增长。
• 重视技术与应用创新：OpenClaw等技术的广泛应用将推动AI在各行业的落地，建议关注具备技术实力和应用创新的公司。

风险提示

• AI大模型技术进步不及预期；
• RWA、RDA发展不及预期；
• 稳定币产业发展不及预期；
• 资本市场健康发展不及预期；
• 宏观经济风险；
• 行业竞争加剧；
• 国家政策落地不及预期。

推荐|维持

• 行业评级：推荐，行业指数表现优于基准指数10%以上。
• 公司评级：根据股价涨幅与基准指数的相对表现，分为买入、增持、持有、卖出等不同等级。

相关研究报告

• 《国元证券行业研究-计算机行业周报：本周行业小幅上涨，大模型商业化加速》（2026.03.02）
• 《国元证券行业研究-计算机行业周报：行业调整幅度较大，OpenClaw引领AI创新》（2026.02.02）

报告作者

• 耿军军
  执业证书编号：S0020519070002
  电话：021-51097188-1856
  邮箱：gengjunjun@gyzq.com.cn

• 王朗
  执业证书编号：S0020525020001
  邮箱：wanglang2@gyzq.com.cn

图表目录

• 图1：申万一级行业本周涨跌幅排名
• 图2：计算机板块个股本周涨幅前十

分析师声明

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